Bộ trưởng Thương mại Trung Quốc đã tham gia cuộc gọi video với người đứng đầu thương mại của Liên minh Châu Âu. Các cuộc thảo luận về hợp tác thương mại bao gồm việc giải quyết những bất đồng đang diễn ra giữa hai bên. Một vấn đề lớn là các lệnh trừng phạt của EU đối với các công ty Trung Quốc, dẫn đến việc Bắc Kinh gửi các công thư ngoại giao chính thức trong cuộc đàm phán. Cả hai bên đều nhận ra sự cần thiết phải duy trì sự hợp tác kinh tế, song vấn đề này đã làm nổi bật những căng thẳng ngày càng gia tăng trong mối quan hệ thương mại của họ.

Biến động thị trường và Chiến lược đầu tư

Chúng tôi tin rằng “những đại diện nghiêm túc” được đưa ra trong các cuộc thảo luận là dấu hiệu rõ ràng về rủi ro địa chính trị gia tăng, điều này sẽ gây ra biến động trong các thị trường châu Âu. Sự bất ổn này khiến việc mua bảo hiểm hoặc đầu cơ vào những biến động giá trở thành một chiến lược khôn ngoan. Các nhà giao dịch nên xem xét việc mua quyền chọn mua (call options) trên các chỉ số biến động châu Âu như VSTOXX, chỉ số này đã giao dịch gần mức thấp nhất trong lịch sử xung quanh 13, khiến nó trở thành một khoản bảo hiểm giá rẻ chống lại cú sốc thị trường đột ngột. Sự phản đối từ Bộ trưởng Thương mại Trung Quốc đặc biệt đe dọa các lĩnh vực châu Âu có doanh thu phụ thuộc cao vào thị trường đại lục. Các nhà sản xuất ô tô Đức, họ phụ thuộc vào thị trường Trung Quốc cho hơn 35% doanh số bán hàng trong năm 2023, và các thương hiệu xa xỉ Pháp đặc biệt dễ bị tổn thương trước bất kỳ biện pháp trả đũa nào. Chúng tôi thấy cơ hội trong việc mua quyền chọn bán (put options) trên các chỉ số như DAX của Đức hoặc trên các quỹ giao dịch trao đổi theo dõi lĩnh vực hàng xa xỉ châu Âu. Lịch sử cho thấy, những thời kỳ căng thẳng thương mại, như cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung đã gia tăng vào năm 2018, dẫn đến những biến động mạnh, khó lường trên thị trường gắn với các tiêu đề tin tức. Tiền lệ này gợi ý rằng việc bán các quyền chọn mua và bán ngắn hạn không có giá trị thực (short strangle) trên các cổ phiếu có mức độ tiếp xúc cao có thể mang lại lợi nhuận. Chiến lược này khai thác các mức phí quyền chọn cao trong khi đặt cược rằng cổ phiếu sẽ vẫn nằm trong khoảng nhất định miễn là các căng thẳng không bùng nổ.

Tác động của thị trường tiền tệ

Sự căng thẳng này cũng sẽ có thể cảm nhận được trong các thị trường tiền tệ, đặc biệt là với quy mô lớn của thương mại EU-Trung Quốc, đạt hơn 730 tỷ Euro năm ngoái. Các cuộc thảo luận của người đứng đầu thương mại EU có thể tác động đến đồng Euro nếu cuộc tranh cãi trở nên tồi tệ hơn, vì dự báo tăng trưởng kinh tế sẽ bị điều chỉnh giảm. Do đó, các nhà giao dịch phái sinh có thể sử dụng hợp đồng tương lai để bán khống đồng Euro chống lại các đồng tiền an toàn hơn hoặc sử dụng quyền chọn để đặt cược vào một phạm vi giao dịch rộng hơn cho cặp EUR/USD trong những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.