Tổng thống Trump đang kỷ niệm sự thành công của thỏa thuận thuế quan với Nhật Bản. Khi các thỏa thuận thương mại tiến triển, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đang thu được doanh thu từ việc thu thuế. Trong khi đó, thị trường chứng khoán có dấu hiệu đi lên với chỉ số Dow tăng 0.49%, chỉ số S&P tăng 0.31%, và chỉ số NASDAQ tăng 0.17%. Lợi suất trái phiếu của Hoa Kỳ cũng đang tăng, cho thấy những dự đoán rằng lạm phát sẽ duy trì ở mức ổn định. Lợi suất trái phiếu 2 năm đứng ở mức 3.854%, lợi suất trái phiếu 10 năm ở mức 4.375%, và lợi suất trái phiếu 30 năm ở mức 4.943%, mỗi loại đều chứng kiến sự gia tăng vài điểm cơ bản.

Biến động tiền tệ

EUR/USD đang giao dịch thấp hơn, cho thấy đồng đô la Mỹ mạnh hơn, dưới mức cao của thứ Hai là 1.1716 và mức thoái lui 61.8% của giao dịch tháng 7 ở mức 1.17252. Đồng thời, USD/JPY tương đối ổn định khi các nhà giao dịch cân nhắc tác động đến các chính sách của ngân hàng trung ương và khả năng tăng trưởng lạm phát. Các yếu tố chính ảnh hưởng đến tình hình bao gồm doanh thu thuế quan hỗ trợ Bộ Tài chính Hoa Kỳ, giá hàng hóa tăng, và lợi ích cho các công ty quốc phòng Mỹ thông qua các hợp đồng và xuất khẩu có lợi. Về mặt chính trị, nông dân hưởng lợi từ xuất khẩu cao hơn trong khi các nhà sản xuất ô tô của Hoa Kỳ gặp khó khăn liên quan đến thuế quan, giá cả và thị trường nước ngoài. Điều này phác thảo sự phức tạp và các tác động dây chuyền của những động lực thương mại đang diễn ra này. Chúng tôi thấy sự gia tăng lợi suất trái phiếu của Hoa Kỳ là một tín hiệu cho thấy thị trường đang định giá lạm phát kéo dài, mặc dù báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng gần đây cho thấy sự giảm nhẹ xuống 3.3%. Sự căng thẳng giữa kỳ vọng của thị trường trái phiếu và dữ liệu gần đây tạo ra cơ hội cho các nhà giao dịch sử dụng các tùy chọn trên các quỹ ETF trái phiếu để đặt cược vào sự biến động lãi suất trong tương lai. Về mặt lịch sử, các giai đoạn mà tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang khác biệt so với các điểm dữ liệu đơn lẻ thường dẫn đến thị trường trái phiếu có biến động nhưng có thể giao dịch.

Cơ hội thị trường

Đồng đô la Mỹ mạnh hơn, được phản ánh bởi Chỉ số Đô la (DXY) gần đây đã vượt qua 105, sẽ tiếp tục gây áp lực lên các loại tiền tệ nước ngoài. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên xem xét các tùy chọn mua trên các quỹ ETF theo dõi đồng đô la như UUP để thu lợi từ động lực này, điều này được thúc đẩy bởi chênh lệch lãi suất thuận lợi. Những mức thấp mới trong EUR/USD cung cấp xác nhận rõ ràng về xu hướng này. Dù cổ phiếu Mỹ mở cửa cao hơn, sự không chắc chắn về chính sách cơ bản gợi ý rằng sự bình yên chung của thị trường có thể không kéo dài. Với Chỉ số Biến động CBOE (VIX) hiện giao dịch ở mức khá thấp quanh 13, việc mua các tùy chọn mua trên chỉ số này đại diện cho một lựa chọn bảo hiểm chi phí hiệu quả chống lại khả năng gia tăng sự sợ hãi trên thị trường. Giá cả thấp như vậy cho việc bảo hiểm danh mục đầu tư thường đi trước các giai đoạn tăng độ biến động. Các giao dịch khắp ngành quốc phòng có vẻ được củng cố, dựa trên lực đẩy từ các hợp đồng quốc tế gia tăng. Chúng tôi đang xem xét các tùy chọn mua trên các công ty quốc phòng lớn, đã thể hiện sức mạnh do nhu cầu địa chính trị đang tiếp diễn. Doanh thu thuế quan bổ sung, mà Cơ quan Ngân sách Quốc hội dự đoán sẽ vượt quá 100 tỷ USD trong năm nay, củng cố Bộ Tài chính Hoa Kỳ và cung cấp một trụ cột hỗ trợ khác cho đồng đô la.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.