Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) là tâm điểm hôm nay với việc công bố ‘Tạp chí’ hàng quý của mình. Tài liệu này chứa các bài viết liên quan đến nền kinh tế, chính sách và các chủ đề rộng lớn hơn. Một sự kiện quan trọng là bài phát biểu của Thống đốc RBA, bà Bullock về “Nhiệm vụ kép của RBA – Lạm phát và Việc làm” tại Quỹ Anika ở Sydney. Sự kiện này dự kiến diễn ra vào lúc 0305 GMT vào thứ Năm, ngày 24 tháng 7, tức 2305 giờ miền Đông Hoa Kỳ vào thứ Tư, ngày 23 tháng 7.

Sự Kỳ Vọng Giảm Lãi Suất

Cuộc họp tiếp theo của RBA dự kiến diễn ra vào ngày 11-12 tháng 8. Trong cuộc họp này, một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản được dự đoán rộng rãi. Chúng tôi tin rằng bài phát biểu sắp tới của bà Bullock là sự kiện quan trọng nhất trước cuộc họp chính sách tháng 8. Khi các thị trường tài chính dự đoán về một đợt cắt giảm lãi suất, tông điệu của bà về lạm phát và việc làm sẽ được chú ý kỹ lưỡng để tìm kiếm bất kỳ gợi ý nào thử thách quan điểm này. Do đó, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự biến động tiềm năng, vì lời nói của bà sẽ hình thành trực tiếp kỳ vọng. Nếu những nhận định của bà nhấn mạnh sự yếu kém gần đây trong thị trường lao động, điều này sẽ củng cố lý do cho việc nới lỏng tiền tệ. Chúng tôi đã thấy tỷ lệ thất nghiệp của Úc tăng lên 4.1% trong những tháng gần đây, điều này cung cấp lý do rõ ràng để bà báo hiệu rằng một đợt cắt giảm lãi suất sắp diễn ra. Điều này có khả năng khiến lợi suất trên các trái phiếu chính phủ ngắn hạn giảm và củng cố các cược cho tháng 8. Ngược lại, bất kỳ sự chú ý nào vào áp lực giá cả kiên định có thể làm các nhà giao dịch bất ngờ. Đọc CPI lạm phát quý gần đây của Úc là 3.6%, vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2-3% của ngân hàng trung ương. Nếu bà phát biểu với tông điệu diều hâu, nhấn mạnh tính kiên định này, điều đó sẽ buộc một sự khôi phục nhanh chóng các vị thế cắt giảm lãi suất.

Xác Suất Thị Trường Và Chiến Lược

Dữ liệu thị trường hiện tại cho thấy các hợp đồng phái sinh dự đoán khoảng 70% xác suất về một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 8. Điều này cho thấy thị trường đang nghiêng về xu hướng giảm nhưng chưa hoàn toàn chắc chắn, để lại không gian cho một sự điều chỉnh đáng kể. Bài phát biểu của bà là yếu tố xúc tác có thể đẩy xác suất đó về phía hoặc 100% hoặc trở lại dưới 50%. Lịch sử cho thấy thị trường đã bị ngân hàng trung ương khiến cho bất ngờ trước đây, đặc biệt vào cuối năm 2023 khi các đợt cắt giảm lãi suất dự kiến không xảy ra do lạm phát cứng đầu. Tiền lệ này là một lời nhắc nhở mạnh mẽ rằng một động thái chính sách được mong đợi phổ biến không bao giờ được đảm bảo. Chúng ta phải thận trọng với sự đồng thuận hiện tại. Đáp lại, chúng tôi thấy giá trị trong việc sử dụng các tùy chọn để giao dịch những biến động giá tiềm năng thay vì đặt cược theo hướng trực tiếp. Mua các hợp đồng straddle trên đồng đô la Úc hoặc các hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn sẽ cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi từ một động thái lớn của thị trường, bất kể hướng đi như thế nào. Chiến lược này hiệu quả trong việc giao dịch kết quả của chính bài phát biểu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.