Báo cáo thu nhập Q2 năm 2025 của Tesla cho thấy một số dấu hiệu hoạt động kém, mặc dù cổ phiếu tăng nhẹ trong giao dịch sau giờ. Doanh thu đạt 22,50 tỷ USD, không đạt kỳ vọng 22,64 tỷ USD. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) được báo cáo là 0,33 USD, so với mức dự đoán 0,42 USD, với EPS điều chỉnh là 0,40 USD, chỉ thấp hơn 0,42 USD. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp 17,2% vượt quá mức dự kiến 16,5%. Dòng tiền tự do là 146 triệu USD, thấp hơn rất nhiều so với mức kỳ vọng 760 triệu USD. Kế hoạch cho các mẫu xe mới ra mắt vào năm 2025 vẫn đang đi đúng hướng, bao gồm việc sản xuất một mẫu xe có giá cả phải chăng hơn trong nửa đầu năm 2025. Chiến lược sản xuất mới của công ty liên quan đến Cybercab nhằm mục tiêu sản xuất quy mô lớn vào năm 2026. Bất chấp những thách thức vĩ mô liên tục như thuế quan và chính sách tài khóa không chắc chắn, công ty vẫn tập trung vào chi tiêu vốn và các khoản đầu tư nghiên cứu và phát triển. Nó duy trì bảng cân đối tài chính vững mạnh trong bối cảnh này. Chúng tôi thấy báo cáo gần đây như một xung đột kinh điển cho các nhà giao dịch, với việc doanh thu và EPS không đạt kỳ vọng được bù đắp bởi một sự vượt trội quan trọng về biên lợi nhuận gộp. Phản ứng tích cực của thị trường sau giờ giao dịch cho thấy những hứa hẹn trong tương lai về các mẫu xe có giá cả phải chăng hơn hiện đang vượt qua các số liệu dòng tiền tự do yếu kém. Sự khác biệt này tạo ra một bối cảnh thuận lợi cho sự biến động trong những tuần tới. Sự không chắc chắn này đã được định giá vào thị trường quyền chọn, nơi chúng tôi đang quan sát sự biến động ngụ ý gia tăng. Biến động ngụ ý 30 ngày hiện tại của cổ phiếu đang dao động quanh mức 58%, cho thấy thị trường kỳ vọng sự thay đổi giá mạnh mẽ và làm cho các hợp đồng quyền chọn trở nên đắt đỏ. Chi phí đầu vào cao này phải là một yếu tố chính được xem xét cho bất kỳ chiến lược nào mà một nhà giao dịch triển khai. Đối với những nhà giao dịch tin rằng hướng dẫn trong tương lai về Cybercab và các mẫu xe mới khác sẽ tạo ra một nền tảng cho cổ phiếu, chúng tôi nghĩ rằng việc bán quyền chọn mua là một cách tiếp cận hấp dẫn. Một chiến lược bull put spread cho phép thu lợi từ cả sự suy giảm giá trị theo thời gian và sự biến động cao. Chiến lược xác định rủi ro này sẽ có lãi nếu cổ phiếu giữ trên mức giá thực hiện đã chọn cho đến thời điểm đáo hạn. Ngược lại, những ai tin rằng áp lực kinh tế vĩ mô và sự cạnh tranh gia tăng từ các đối thủ như BYD sẽ ảnh hưởng đến cổ phiếu nên cân nhắc một chiến lược bear call spread. Chiến lược này cũng thu hút một khoản phí cao do môi trường biến động. Nó cung cấp một cách để thu lợi từ sự suy giảm sự phấn khích sau khi công bố thu nhập hoặc sự giảm giá cổ phiếu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.