Phiên giao dịch ở Bắc Mỹ đã chứng kiến phản ứng tích cực đối với thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản, với mức thuế giảm còn 15% đối với hàng nhập khẩu từ Nhật Bản. Thỏa thuận này bao gồm việc Nhật Bản mua 100 máy bay Boeing, cùng với các sản phẩm nông nghiệp. Sự chú ý đang chuyển hướng về Liên minh Châu Âu, sau khi có báo cáo ám chỉ về một thỏa thuận thuế quan 15% tiềm năng với Mỹ, liên quan đến một số nhượng bộ, mặc dù cố vấn Nhà Trắng Peter Navarro khuyến nghị cần thận trọng.

Ảnh Hưởng Của Các Biện Pháp Thuế EU

EU được cho là đang chuẩn bị các biện pháp thuế phản đối, có thể gây căng thẳng trong mối quan hệ. Mặc dù có thuế quan, thị trường chứng khoán đã phản ứng tích cực, với sản xuất tại Mỹ có khả năng tăng cao nhằm giảm thiểu thâm hụt thương mại. Doanh số bán nhà ở Mỹ yếu hơn mong đợi, nhưng giá tăng khi mức hàng tồn kho tăng lên 4.7 tháng, dưới mức chuẩn thị trường thông thường là 6 tháng. Chứng khoán Mỹ đã tăng mạnh, nhờ vào chỉ số S&P, NASDAQ và Dow đạt mức đóng cửa kỷ lục. Giao dịch sau giờ làm việc chứng kiến cổ phiếu Alphabet tăng sau khi công bố lợi nhuận mạnh, trong khi Tesla có sự tăng trưởng nhẹ bất chấp kết quả tài chính không đồng nhất. Trong thị trường trái phiếu, lợi suất tăng trên các trái phiếu kho bạc, trong khi giá dầu thô dao động khoảng 65 USD. Giá vàng giảm 45,15 USD, và Bitcoin trải qua sự sụt giảm hơn 2000 USD. Bộ trưởng Tài chính Bessent dự đoán các đợt cắt giảm lãi suất có thể xảy ra, và các cuộc thảo luận với EU đang tiến triển tốt hơn trước. Dựa trên sự kiện trong ngày, chúng ta thấy một thị trường đang lạc quan nhưng có thể tự mãn. Với chỉ số S&P 500 và Nasdaq ở mức cao kỷ lục, độ biến động ngụ ý đã giảm mạnh, với chỉ số VIX gần đây chạm mức thấp nhiều năm là 11.5. Điều này cho thấy rằng giá quyền chọn đang rẻ, tạo cơ hội để định vị cho một sự gia tăng độ biến động trong tương lai.

Cơ Hội Trong Sự Biến Động Của Thị Trường

Những thông điệp mâu thuẫn về thỏa thuận thương mại châu Âu tạo ra một sự kiện nhị phân rõ ràng cho các nhà giao dịch. Quan điểm diều hâu của ông Navarro trực tiếp mâu thuẫn với sự lạc quan trước đó, tạo ra sự chuyển động lớn trên thị trường tùy thuộc vào kết quả. Chúng tôi tin rằng việc mua straddles trên các chỉ số lớn như SPX, hoặc trên các quỹ ETF tập trung vào châu Âu, là một chiến lược khôn ngoan để tận dụng sự không chắc chắn mà ông đã tạo ra. Mặc dù ông Bessent gợi ý về việc cắt giảm lãi suất, thị trường trái phiếu đang di chuyển theo hướng ngược lại với việc lợi suất tăng. Điều này cho thấy các nhà giao dịch trái phiếu đang lo lắng nhiều hơn về tăng trưởng và lạm phát có liên quan đến thuế quan hơn là những dự báo ôn hòa từ Bộ Tài chính. Chúng tôi thấy có giá trị trong việc định vị cho lãi suất ngắn hạn cao hơn, có thể bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai trên trái phiếu 2 năm để đặt cược vào dự báo ôn hòa. Sự mạnh mẽ liên tục trong ngành công nghiệp bán dẫn, lợi nhuận tích cực từ Alphabet, và động thái của Nhà Trắng nhằm nới lỏng quy định về AI củng cố vị thế lãnh đạo của lĩnh vực công nghệ. Chúng tôi giữ quan điểm lạc quan tại đây, ưu tiên việc mua quyền chọn gọi trên các quỹ ETF tập trung vào công nghệ. Lịch sử cho thấy, những thời kỳ nới lỏng quy định đã mang lại một luồng gió ủng hộ mạnh mẽ cho đổi mới và hiệu suất cổ phiếu trong các ngành bị ảnh hưởng. Sự sụt giảm mạnh trong giá vàng và Bitcoin cho thấy một sự chuyển mình rõ ràng sang rủi ro, với vốn chảy ra khỏi các tài sản trú ẩn an toàn và đầu cơ vào cổ phiếu. Sự giảm 45 USD trong giá vàng đặc biệt cho thấy một môi trường đô la đang củng cố, một xu hướng mà chúng tôi dự đoán sẽ tiếp tục nếu nhiều thỏa thuận thương mại được mô hình hóa theo thỏa thuận với Nhật Bản. Chúng tôi đang xem xét việc mua quyền chọn bán để phòng ngừa sự đi xuống hơn nữa trong các tài sản này khi thị trường theo đuổi hiệu suất trong cổ phiếu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.