Bộ Lao động Hoa Kỳ báo cáo sự giảm sút trong số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu xuống còn 217,000 vào tuần kết thúc ngày 19 tháng 7, giảm từ 221,000 so với tuần trước đó. Tuy nhiên, số đơn trợ cấp thất nghiệp tiếp tục đã tăng thêm 4,000, đạt tổng số 1.955 triệu vào tuần kết thúc ngày 5 tháng 7. Tỷ lệ thất nghiệp đã bảo hiểm được điều chỉnh theo mùa được báo cáo là 1.3%. Trung bình bốn tuần của số đơn xin trợ cấp lần đầu cũng giảm 5,000, đưa nó xuống còn 224,500 so với số liệu của tuần trước.

Đô La Mỹ Và Thị Trường Lao Động

Trên thị trường, Đô La Mỹ giữ vững sức mạnh sau khi dữ liệu được công bố. Điều này đảo ngược một số suy giảm gần đây, với Chỉ số Đô La Mỹ (DXY) dao động quanh mức 97.50. Điều kiện thị trường lao động là rất quan trọng trong việc đánh giá sức khỏe của một nền kinh tế, ảnh hưởng đến giá trị đồng tiền do tác động của nó đến chi tiêu tiêu dùng và tăng trưởng kinh tế. Tăng trưởng tiền lương được theo dõi chặt chẽ vì nó ảnh hưởng đến mức lạm phát, điều này lại ảnh hưởng đến quyết định chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương. Các ngân hàng trung ương, bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, xem xét cẩn thận mức độ việc làm khi thiết lập chính sách. Điều này là do ảnh hưởng của việc làm đến các chỉ số kinh tế như lạm phát và chi tiêu. Dựa trên các báo cáo gần đây, chúng tôi thấy thị trường lao động vẫn dẻo dai, ngay cả với những biến động nhỏ trong số đơn xin trợ cấp thất nghiệp. Vào tuần kết thúc ngày 28 tháng 10 năm 2023, số đơn xin trợ cấp lần đầu là 217,000, phù hợp với xu hướng của một bức tranh việc làm chặt chẽ. Sức mạnh liên tục này cung cấp cho ngân hàng trung ương ít lý do để xem xét cắt giảm lãi suất trong thời gian sắp tới.

Biến Động Thị Trường Và Chiến Lược

Sự ổn định này cho thấy chúng ta nên dự đoán Đô La Mỹ sẽ giữ vững, vì kỳ vọng lãi suất là động lực chính của giá trị đồng tiền. DXY gần đây đã giao dịch cao trên mức 106, một sự tăng đáng kể so với các mức đã thấy vào đầu năm nay. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên xem xét các chiến lược thu lợi từ sức mạnh này, chẳng hạn như các lựa chọn mua đối với các sản phẩm được chỉ số bằng đô la hoặc các lựa chọn bán đối với các đồng tiền như Yên Nhật. Lịch sử cho thấy, khi thị trường lao động mạnh trong khi lạm phát vẫn là một mối quan tâm, như đã thấy vào cuối những năm 1990, cơ quan tiền tệ có xu hướng giữ lãi suất ổn định hoặc thậm chí tăng lên. Powell đã củng cố lập trường “cao hơn trong thời gian dài”, có nghĩa là chi phí vay mượn sẽ có khả năng vẫn cao. Chúng tôi cảm thấy rằng môi trường này làm cho việc tự bảo hiểm chống lại rủi ro giảm giá trong các tài sản nhạy cảm với lãi suất là hợp lý. Dựa trên triển vọng này, chúng tôi mong đợi sự biến động sẽ tiếp diễn trên thị trường cổ phiếu. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) đã thấy các mức tăng trên 20 trong những tháng gần đây, phản ánh sự không chắc chắn của các nhà giao dịch. Điều này khiến cho các chiến lược quyền chọn mang lại lợi nhuận từ sự biến động giá, chẳng hạn như long straddles trên các chỉ số chính, trở thành một cách hấp dẫn để điều hướng trong những tuần tới. Chúng tôi cũng dự đoán rằng sẽ có áp lực tiếp tục lên những lĩnh vực nhạy cảm với chi phí vay cao, như công nghệ và cổ phiếu tăng trưởng. Ví dụ, Nasdaq 100 nhạy cảm với công nghệ đã cho thấy độ nhạy đáng kể đối với các phát ngôn diều hâu từ các quan chức. Do đó, các nhà giao dịch phái sinh có thể xem xét mua các lựa chọn bán trên các quỹ cụ thể theo dõi các lĩnh vực dễ bị tổn thương này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.