Goldman Sachs dự đoán rằng Apple sẽ vượt qua mong đợi trong báo cáo thu nhập sắp tới, với sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và biên lợi nhuận cải thiện được kỳ vọng. Các kết quả dự kiến sẽ được hưởng lợi từ sự tăng trưởng hai con số trong dịch vụ và hiệu suất vững chắc từ các dòng sản phẩm như iPhone, Mac, iPad và thiết bị đeo. Biên lợi nhuận gộp cũng được dự báo sẽ vượt qua các ước tính, được hỗ trợ bởi việc giảm chi phí liên quan đến thuế quan và ảnh hưởng của tiền tệ.

Triển Vọng Và Cân Nhắc

Mặc dù triển vọng tích cực, Goldman Sachs lưu ý cần thận trọng do những bất ổn liên quan đến chính sách thương mại và thuế quan. Cũng có những rủi ro ngắn hạn tiềm ẩn liên quan đến sự yếu kém trong doanh thu quảng cáo. Apple sẽ công bố kết quả của mình sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Năm tới. Dựa trên ghi chú của ngân hàng đầu tư, chúng tôi đang định vị cho một sự tăng giá tiềm năng trong cổ phiếu của gã khổng lồ công nghệ. Suy nghĩ ban đầu của chúng tôi là xem xét các hợp đồng quyền chọn mua sẽ hết hạn vài tuần sau công bố. Điều này cho phép chúng tôi nắm bắt động thái ban đầu và bất kỳ sự dịch chuyển lên nào sau đó. Quan điểm lạc quan này được củng cố bởi dữ liệu độc lập gần đây. Chẳng hạn, số liệu chính thức từ Trung Quốc cho thấy lượng hàng iPhone gửi đi tăng hơn 50% trong tháng Năm so với năm trước, đảo ngược một giai đoạn suy giảm. Sự phục hồi mạnh mẽ này tại một thị trường quan trọng làm tăng độ tin cậy cho dự báo tăng trưởng doanh thu vững chắc.

Chiến Lược Hợp Đồng Quyền Chọn Và Cân Nhắc

Tuy nhiên, chúng tôi phải tôn trọng sự biến động tiềm tàng cao mà luôn diễn ra trước một sự kiện báo cáo thu nhập. Thị trường quyền chọn hiện đang định giá một động thái cổ phiếu sau báo cáo thu nhập có khả năng khoảng 4% đến 5% theo cả hai hướng. Điều này khiến việc mua quyền chọn trở nên đắt đỏ, vì phí bảo hiểm đã phản ánh kỳ vọng về một sự dao động giá lớn. Lịch sử cho thấy, ngay cả khi công ty vượt qua ước tính, cổ phiếu của nó đôi khi vẫn giảm do hướng dẫn tương lai thận trọng. Chúng tôi nhớ rằng sự tăng giá đáng kể của cổ phiếu sau báo cáo cuối cùng vào tháng Năm được thúc đẩy mạnh mẽ bởi thông báo mua lại cổ phần kỷ lục 110 tỷ đô la, không chỉ từ kết quả cốt lõi. Điều này cho thấy rằng các con số tiêu đề không phải là điều duy nhất quan trọng với thị trường. Vì vậy, thay vì đơn thuần mua các hợp đồng quyền chọn đắt tiền, một chiến lược khôn ngoan hơn có thể là một bull call spread. Bằng cách bán một quyền chọn mua với giá thực hiện cao hơn so với quyền chọn mà chúng tôi mua, chúng tôi có thể giảm chi phí ban đầu và giảm sự tiếp xúc với sự sụt giảm biến động sau báo cáo. Cách tiếp cận này xác định được rủi ro của chúng tôi trong khi vẫn cho phép chúng tôi có lợi nhuận nếu cổ phiếu tăng lên như dự đoán của Sachs.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.