Đồng Đô la Mỹ đang trải qua sự phục hồi trong ngày thứ hai liên tiếp nhờ dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ, bao gồm hoạt động kinh doanh tích cực và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp. Những phát triển này hỗ trợ lập trường của Cục Dự trữ Liên bang về việc duy trì lãi suất, thúc đẩy lợi tức Mỹ và đồng Đô la Mỹ. Cặp USD/CAD đang giao dịch ở mức 1.3670 sau khi đạt mức cao trong ngày là 1.3780, mặc dù có sự giảm 0,3% trên biểu đồ tuần. Xu hướng có vẻ giảm, nhưng các mức thấp gần đây cho thấy cặp tiền này có thể đã ổn định.

Optimism Around The Federal Reserve

Sự lạc quan xung quanh Cục Dự trữ Liên bang mang tính quyết đoán đang củng cố đồng USD. Dữ liệu gần đây của Mỹ cho thấy sự cải thiện trong lĩnh vực dịch vụ, làm lu mờ sự giảm sút trong hoạt động sản xuất và khẳng định thị trường lao động vững mạnh với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm. Đồng Đô la Canada vẫn yếu sau khi doanh số bán lẻ tháng 5 giảm 1.1%, điều này phù hợp với dự báo của thị trường nhưng làm dấy lên khả năng cắt giảm lãi suất từ Ngân hàng Canada. Dữ liệu này đã ảnh hưởng tiêu cực đến quan điểm về các thay đổi lãi suất tiềm năng trong cuộc họp của Ngân hàng Canada vào tuần tới. Trong việc hiểu tác động của Cục Dự trữ Liên bang lên đồng Đô la Mỹ, các vai trò chính của nó bao gồm điều chỉnh lãi suất để quản lý ổn định giá cả và việc làm. Nới lỏng định lượng thường làm yếu đồng Đô la Mỹ, trong khi việc siết chặt định lượng có xu hướng làm mạnh lên. Với sự khác biệt trong chính sách, chúng tôi tin rằng giao dịch chính là định vị cho sự mạnh lên của USD so với đồng Canada. Dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ cung cấp một nền tảng vững chắc cho lập trường chính sách tiền tệ quyết đoán. Điều này tương phản mạnh mẽ với tình hình kinh tế ở phía Bắc biên giới.

Canadian Economic Indicators

Chúng tôi đưa ra quan điểm này dựa vào các số liệu gần đây không được đề cập trong báo cáo ban đầu. Chỉ số PMI tổng hợp S&P Global Flash của Mỹ cho tháng 6 đã tăng vọt lên 54.6, mức cao nhất trong 26 tháng, trong khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vẫn thấp ở mức 238,000, xác nhận câu chuyện về nền kinh tế Mỹ vững mạnh. Điều này khiến các cơ quan tiền tệ ít có lý do để xem xét cắt giảm chi phí vay trong thời gian tới. Ngược lại, lý do cho sự yếu kém của Canada đang gia tăng không chỉ dựa vào doanh số bán lẻ. Tỷ lệ lạm phát hàng năm của Canada đã giảm xuống còn 2.7% vào tháng 5, và ngân hàng trung ương đã khởi động chu kỳ cắt giảm lãi suất với mức giảm 25 điểm cơ bản vào ngày 5 tháng 6. Chúng tôi thấy có khả năng cao sẽ có một lần cắt giảm nữa trong cuộc họp vào ngày 24 tháng 7, điều này sẽ tiếp tục gây áp lực lên đồng tiền. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, môi trường này cho thấy việc mua lựa chọn mua (call options) trên cặp USD/CAD. Chiến lược này cung cấp khả năng tiếp xúc với sự dịch chuyển tăng dự kiến trong khi giới hạn tổn thất ở mức phí đã trả. Đây là cách trực tiếp và xác định rủi ro để hành động dựa trên những triển vọng khác nhau cho hai nền kinh tế. Lịch sử cho thấy, những giai đoạn khác biệt chính sách đáng kể đã dẫn đến những chuyển động bền vững trong cặp tiền tệ. Giữa năm 2014 và 2016, khi Mỹ chuẩn bị thắt chặt trong khi Canada nới lỏng, cặp này đã tăng hơn 30%. Mặc dù chúng tôi không kỳ vọng có một chuyển động lớn như vậy, nhưng nó đang tạo ra một tiền lệ mạnh mẽ cho bối cảnh hiện tại. Biến động có khả năng tăng lên xung quanh việc công bố dữ liệu sắp tới và thông báo từ ngân hàng trung ương. Vì vậy, chúng tôi cũng thấy lợi ích trong việc sử dụng các chiến lược tùy chọn, như mô hình chênh lệch lựa chọn mua (bull call spread), để giảm chi phí ban đầu của giao dịch. Điều này cho phép thu lợi từ sự gia tăng vừa phải của cặp tiền trong khi cung cấp một cấu trúc có chi phí hiệu quả hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.