Cặp USDJPY đang tiếp cận một mức kháng cự quan trọng khi sự chú ý chuyển hướng đến quyết định của BoJ và FOMC. USD đã lấy lại sức mạnh mà không có chất xúc tác rõ ràng, trong khi thị trường đang chờ đợi các yếu tố thúc đẩy mới cho một xu hướng bền vững. Giao dịch “bán USD” chiếm ưu thế, cần một sự kiện đáng chú ý để tăng cường kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất bổ sung. Các chỉ số CPI thấp hơn mong đợi ở Tokyo đã không giúp ích cho JPY, vì một đợt tăng lãi suất vào cuối năm đã được dự đoán sau thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật. Sự gia tăng hơn nữa đòi hỏi dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn để củng cố các cá cược ôn hòa đối với Fed, hoặc lạm phát Nhật Bản cao hơn để ngụ ý nhiều đợt tăng lãi suất hơn. Những thay đổi chính trị, như hỗ trợ tài chính, có thể dẫn đến kỳ vọng về hoạt động kinh tế mạnh mẽ hơn và nhiều đợt tăng lãi suất hơn.

Phân tích Kỹ thuật

Trên biểu đồ hàng ngày, USDJPY tiếp cận mức kháng cự 148.30. Người bán có thể hành động xung quanh mức này, nhằm mục tiêu giảm xuống mức hỗ trợ 142.35, trong khi người mua tìm kiếm một sự bứt phá cao hơn về phía kháng cự 151.20. Trong biểu đồ 4 giờ, hỗ trợ nhỏ tồn tại ở mức 147.00. Người mua có thể tham gia tại đây, với mục tiêu là một đợt phục hồi, trong khi người bán nhằm mục tiêu giảm xuống 142.35. Trên biểu đồ 1 giờ, một đường xu hướng đi lên hỗ trợ động lực tăng giá. Người mua có thể dựa vào đây để nhắm đến các đỉnh cao mới, trong khi người bán tìm kiếm một sự bứt phá về phía 147.00. Các yếu tố sắp tới bao gồm dữ liệu kinh tế Mỹ và các quyết định lãi suất của BoJ và FOMC, điều này có thể ảnh hưởng đến các chuyển động của thị trường. Với các cuộc họp của các ngân hàng trung ương lớn trong tuần này, chúng ta thấy các thị trường phái sinh định giá khả năng gần 100% Fed giữ lãi suất ổn định. Tuy nhiên, Công cụ FedWatch của CME cho thấy xác suất hơn 40% về một đợt cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng Ba, khiến tuyên bố sắp tới trở nên quan trọng cho xu hướng. Điều này gợi ý về việc sử dụng các lựa chọn để bảo vệ chống lại một tông điệu bất ngờ mang tính diều hâu có thể đẩy cặp tăng cao hơn. Khía cạnh khác của cặp tiền, chỉ số lạm phát cốt lõi quốc gia gần đây của Nhật giảm xuống 2.3% vào tháng 12 củng cố quan điểm rằng một sự thay đổi chính sách lớn là không sắp xảy ra. Chúng tôi tin rằng điều này tạo cơ hội cho ngân hàng trung ương chờ đợi, có khả năng cho đến khi các cuộc đàm phán tiền lương mùa xuân, trước khi kết thúc chính sách lãi suất âm của mình. Do đó, mua các lựa chọn quyền chọn ngắn hạn có thể là một cách để kiếm lợi nhuận từ sự thất vọng tiềm năng đối với những người mua yên trong tuần này.

Các can thiệp Lịch sử

Khi cặp tiền kiểm tra mức cao của nó, chúng ta nên nhớ đến những can thiệp lời nói và thực tế của Bộ Tài chính vào cuối năm 2022 khi cặp này vượt qua mức 150. Lịch sử này cho thấy ngay cả khi chúng ta phá vỡ kháng cự ban đầu, sự tiếp tục đáng kể về phía mức lớn tiếp theo sẽ khó tránh khỏi các cảnh báo chính thức. Các nhà giao dịch có thể xem xét bán các khoảng quyền chọn trên 150 để tận dụng mức tăng tối đa theo lịch sử này. Lịch trình dày đặc của dữ liệu kinh tế Mỹ, bao gồm cơ hội việc làm và báo cáo việc làm, mang lại rủi ro sự kiện đáng kể. Chúng tôi dự đoán sự tăng vọt trong độ biến động ngụ ý dẫn đến những công bố này, đặc biệt là với báo cáo việc làm phi nông nghiệp. Một chiến lược straddle hoặc strangle dài có thể là một cách hiệu quả để giao dịch tiềm năng cho một biến động giá lớn theo cả hai hướng, bất kể kết quả như thế nào. Chúng ta cần phải lưu ý về sự mất cân bằng vị trí, cho thấy một cược đầu cơ đáng kể chống lại đồng bạc xanh. Theo dữ liệu CFTC gần đây, các vị trí bán ròng trên đồng đô la vẫn rất lớn, tạo ra rủi ro về một đợt tăng mạnh nếu dữ liệu hoặc tông điệu của ngân hàng trung ương trong tuần này mạnh hơn mong đợi. Tiềm năng cho một đợt squeeze vị thế bán có nghĩa là bất kỳ vị thế giảm giá nào cũng nên được bảo vệ bằng các lệnh dừng lỗ chặt chẽ hoặc bằng cách mua các quyền chọn ngoài tiền như một biện pháp bảo hiểm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.