Berkshire Hathaway đã giảm tỷ lệ sở hữu của mình trong VeriSign, bán ra 4,3 triệu cổ phiếu với giá 1,23 tỷ USD, mỗi cổ phiếu có giá 285 USD. Giao dịch này đã giảm tỷ lệ sở hữu của Berkshire từ 14,2% xuống còn 9,6%, đưa nó xuống dưới ngưỡng 10% theo quy định. VeriSign không nhận được bất kỳ khoản thu nào từ việc bán, nhưng có khả năng Berkshire sẽ bán thêm 515.000 cổ phiếu để đáp ứng nhu cầu. Mặc dù đã tăng tỷ lệ sở hữu trước đó trong năm, Berkshire đã thu hẹp cổ phần của mình, một vị thế mà họ đã nắm giữ kể từ năm 2012.

Dự trữ tiền mặt và Xu hướng Bán hàng

Vào cuối tháng Ba, Berkshire có dự trữ tiền mặt lên tới 347,7 tỷ USD và đã là một người bán ròng cổ phiếu trong mười quý liên tiếp. Thông tin này được lấy từ Reuters. Việc bán một vị trí công nghệ đã nắm giữ lâu dài của công ty có trụ sở tại Omaha cho thấy một triển vọng giảm giá đối với một số khu vực tăng trưởng. Chúng ta nên xem đây như một dấu hiệu để xem xét lại các vị thế dài trong những cổ phiếu công nghệ có hệ số P/E cao tương tự. Hành động này cho thấy giá trị tốt hơn có thể giờ đây được tìm thấy ở nơi khác hoặc rủi ro giảm có thể đang gia tăng. Đối với VeriSign cụ thể, giao dịch ở mức 285 USD tạo ra một mức kháng cự rõ ràng, và khả năng bán thêm cổ phiếu sẽ có thể kiềm chế giá của cổ phiếu này. Điều này khiến việc mua quyền chọn bán hoặc thiết lập các giao dịch quyền chọn bán thụ động trên chứng khoán cơ sở trở thành một chiến lược hấp dẫn. Sự kiềm chế từ một người bán có quy mô này là một sức ép lớn đối với các nhà giao dịch lạc quan. Ông Buffett’s firm đã là một người bán ròng cổ phiếu trong sáu quý liên tiếp, tích lũy một kho tiền mặt kỷ lục lên tới 189 tỷ USD tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2024. Lịch sử cho thấy, tư thế phòng thủ như vậy từ nhà đầu tư này thường đi trước các cuộc suy thoái thị trường, báo hiệu niềm tin rằng giá trị thị trường tổng thể quá cao. Kho tiền mặt đang gia tăng này cho thấy sự thiếu cơ hội đầu tư hấp dẫn ở mức giá hiện tại.

Các chỉ số thị trường và Đánh giá Rủi ro

Mặc dù có những dấu hiệu cảnh báo từ một người tham gia thị trường lớn, Chỉ số Biến động CBOE (VIX) vẫn giữ ở mức tương đối thấp, gần đây giao dịch trong khoảng 12-15. Điều này tạo ra cơ hội cho chúng ta mua quyền chọn bảo hiểm trên các chỉ số rộng như S&P 500 với chi phí tương đối thấp. Thị trường có thể đang định giá thấp rủi ro mà việc bán chiến lược này nêu bật. Việc giảm tỷ lệ sở hữu xuống dưới ngưỡng 10% có nghĩa là các giao dịch trong tương lai sẽ không cần công bố công khai ở mức độ tương tự. Thiếu sót về minh bạch này làm tăng rủi ro cơ bản cho chứng khoán, một yếu tố mà các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét trong các mô hình của họ. Chúng ta cần theo dõi sự gia tăng bất thường trong biến động ước tính như một manh mối tiềm năng cho hoạt động bán tiếp theo.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.