Đồng Bảng Anh đang giữ vững trước đồng Đô la Mỹ bất chấp những suy giảm gần đây. Kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Anh đã giảm nhẹ, với một đợt giảm 25 điểm cơ bản được dự đoán trước ngày 7 tháng 8 và một đợt giảm nhẹ thêm vào cuối năm gần đây đã giảm 5 điểm cơ bản. Dữ liệu CFTC mới nhất cho thấy sự thay đổi trong tâm lý đối với GBP, với việc chuyển từ vị thế dài ròng 2,4 tỷ đô la sang lập trường trung lập. Về mặt kỹ thuật, GBP có vẻ dễ bị tổn thương khi những mức thấp gần đây đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ giữa tháng 7, báo hiệu một khả năng thay đổi xu hướng. Một động thái hướng tới 1.34 sẽ ổn định quan điểm, trong khi những mức thấp mới hướng tới 1.33 sẽ cho thấy một sự chuyển hướng giảm.

Tổng quan thị trường

Ở nơi khác, EUR/USD vẫn giảm dưới 1.1550, hồi phục sau khi chạm 1.1500 sau dữ liệu của Mỹ. GBP/USD đang kiểm tra mức hỗ trợ tại 1.3300 khi nhu cầu mua USD mạnh mẽ tiếp tục trong bối cảnh chờ đợi các sự kiện FOMC và NFP. Vàng chứng kiến những mức tăng hạn chế, đứng yên ở mức 3,330 đô la mỗi ounce trong tâm lý thận trọng trước quyết định lãi suất của Fed. Ethereum đạt mức cao trong năm, tiến gần 4,000 đô la, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ từ các tổ chức với các quỹ ETF đã tăng thêm 1.6 triệu ETH trong những tuần gần đây. Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang về việc hoãn cắt giảm lãi suất đang bị xem xét do sự không chắc chắn về thuế quan và khả năng phục hồi kinh tế, mặc dù hành động trì hoãn có thể phơi bày những điểm yếu trong thị trường lao động. Sự ổn định rõ ràng của Đồng Bảng Anh là không chính xác, và chúng tôi thấy sự dễ bị tổn thương của nó đang gia tăng trước cuộc họp của Ngân hàng Anh vào ngày 7 tháng 8. Với thị trường hiện đang định giá một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, con đường ít kháng cự đối với đồng tiền có vẻ là giảm. Báo cáo Cam kết của Các nhà giao dịch mới nhất xác nhận sự chuyển hướng tâm lý này, cho thấy các vị thế không thương mại đã giảm hơn 30,000 hợp đồng, mức giảm lớn nhất trong một tuần trong năm nay. Dựa trên bối cảnh này, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên xem mọi đợt tăng giá hướng tới mức 1.3400 như là cơ hội để khởi tạo các vị thế giảm giá. Một sự phá vỡ quyết định dưới mức hỗ trợ 1.3300, đã được kiểm tra nhiều lần trong tháng này, có thể kích hoạt việc bán thêm. Các quyền chọn bán với thời hạn đáo hạn vào cuối tháng 8 có thể là một cách hiệu quả để định vị cho một sự suy giảm tiềm năng trong khi giới hạn rủi ro.

Sự thống trị của Đô la Mỹ

Chủ đề thống trị vẫn là sức mạnh của Đô la Mỹ, được thúc đẩy bởi kỳ vọng cho cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang tuần này và dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp. Các hợp đồng tương lai quỹ của Fed hiện đang định giá dưới 10% khả năng cắt giảm lãi suất trước tháng 11, phản ánh khả năng phục hồi kinh tế mà các nhà hoạch định chính sách đã ghi nhận. Lịch sử cho thấy, chỉ số đô la đã tăng trung bình 1.2% trong hai tuần dẫn đến những cuộc họp được coi là diều hâu như vậy. Môi trường này đang tạo ra một cản trở lớn cho vàng, thứ đang gặp khó khăn để vượt qua ngưỡng kháng cự tại 3,330 đô la mỗi ounce. Áp lực chính đến từ việc lợi suất thực tế của trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đang tăng trở lại trên 2.0% trong tuần này, làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ tài sản không sinh lãi. Chúng tôi khuyên không nên thiết lập các vị thế lớn trong kim loại cho đến khi ngân hàng trung ương cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn. Trong khi đó, Ethereum tiếp tục thể hiện sức mạnh đáng kể, vượt qua các mức cao nhất trong năm. 1.6 triệu ETH được tích lũy bởi các quỹ ETF giao ngay trong những tuần gần đây đại diện cho hơn 6 tỷ đô la dòng vốn ròng, xác nhận rằng vốn từ các tổ chức là động lực chính của đợt tăng giá này. Thị trường quyền chọn phản ánh sự lạc quan này, với độ nghiêng của sự đảo ngược rủi ro 25-delta cho thấy một xu hướng kéo dài và nặng nề hướng về các quyền chọn mua hơn là quyền chọn bán.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.