Bureau of Labor Statistics của Mỹ báo cáo có 7,43 triệu việc làm trống vào cuối tháng Sáu, giảm từ 7,71 triệu vào tháng Năm. Dự báo của thị trường là 7,55 triệu vị trí trống. Thêm vào đó, cả số lượng tuyển dụng và số lượng nghỉ việc đều giữ ở mức ổn định là 5,2 triệu và 5,1 triệu, tương ứng, với tỷ lệ nghỉ việc không thay đổi ở mức 3,1 triệu. Chỉ số Đô la Mỹ duy trì xu hướng tăng, tăng 0,35% lên 99,00. Trong tuần, Đô la Mỹ thể hiện sức mạnh nhất so với Euro, với sự thay đổi là 1,91%. Dữ liệu từ Khảo sát Việc làm và Khảo sát Chuyển đổi Lực lượng Lao động (JOLTS) là rất quan trọng vì nó cung cấp cái nhìn về cung và cầu trên thị trường lao động.

Các Xu hướng Thị trường Lao động

Thị trường kỳ vọng một sự sụt giảm trong số việc làm trống của tháng Sáu xuống còn 7,55 triệu. Các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đang theo dõi chặt chẽ điều kiện thị trường lao động, ảnh hưởng đến quyết định lãi suất. Bất kỳ sự sụt giảm bất ngờ nào dưới 7 triệu trong số việc làm trống có thể tác động đến kỳ vọng về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Chín. Công cụ CME FedWatch cho thấy có rất ít khả năng về việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách của Fed vào ngày 29-30 tháng Bảy. Một mức đọc đồng nhất với sự đồng thuận của thị trường có khả năng sẽ hỗ trợ sức mạnh của Đô la Mỹ. Triển vọng cho cặp EUR/USD vẫn giảm, với các chỉ báo kỹ thuật cho thấy động lượng tiêu cực. Chúng tôi đang thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt, điều mà các nhà hoạch định chính sách mong muốn. Báo cáo gần đây cho thấy số việc làm trống giảm xuống còn 7,43 triệu là hơi yếu hơn mức mà các nhà phân tích kỳ vọng. Sự chậm lại có kiểm soát này, mà không có sự gia tăng tỷ lệ thất nghiệp, cho thấy nền kinh tế đang điều chỉnh thay vì sụp đổ. Dữ liệu này giảm bớt sự cấp bách của các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang trong việc xem xét việc cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tuần này. Với quyết định vào tháng Bảy được dự đoán chủ yếu là giữ nguyên, tất cả mọi ánh mắt giờ đây đều đổ dồn về cuộc họp tháng Chín. Bất kỳ sự làm mềm đáng kể nào hơn nữa trong dữ liệu về việc làm hoặc lạm phát có thể làm thay đổi lập trường thận trọng của họ.

Triển vọng Chính sách Tiền tệ

Dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát lõi vẫn bền bỉ, diễn ra ở mức khoảng 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái, vẫn cao hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Công cụ CME FedWatch hiện phản ánh sự không chắc chắn này, định giá khoảng 45% xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng Chín, khiến các dữ liệu tiếp theo trở nên quan trọng. Điều này tương phản với Ngân hàng Trung ương Châu Âu, đang thể hiện sự sẵn sàng hơn để cắt giảm lãi suất trong bối cảnh dự báo tăng trưởng khu vực yếu hơn. Trong môi trường này, chúng tôi kỳ vọng Chỉ số Đô la Mỹ sẽ duy trì sức mạnh và có khả năng xây dựng trên vị thế của nó trên mức 99,00. Một nền kinh tế kiên cường kết hợp với một ngân hàng trung ương kiên nhẫn tạo ra bối cảnh hỗ trợ cho đồng tiền này. Các chiến lược phái sinh nên được định vị để tận dụng sự thống trị tiếp tục của đồng đô la trong vài tuần tới. Chúng tôi thấy một trường hợp đặc biệt thuyết phục cho các vị thế giảm đối với cặp EUR/USD, cái đã cho thấy sự yếu kém đáng kể so với đô la. Mua quyền chọn bán trên Euro hoặc bán quyền chọn mua ngoài tiền có thể là những cách hiệu quả để tiếp cận xu hướng này. Giao dịch này được hỗ trợ cơ bản bởi sự khác biệt trong triển vọng chính sách tiền tệ ở hai bên Đại Tây Dương. Rủi ro chính đối với triển vọng này sẽ là một sự sụt giảm mạnh bất ngờ trong báo cáo Non-Farm Payrolls tiếp theo hoặc một sự gia tăng đột ngột trong tỷ lệ thất nghiệp. Lịch sử cho thấy, sự suy giảm nhanh chóng trong thị trường lao động, như những cú sốc ban đầu được thấy trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, có thể làm thay đổi kỳ vọng lãi suất và đảo ngược sức mạnh của đồng đô la gần như ngay lập tức. Một diễn biến như vậy sẽ ngay lập tức làm tăng khả năng của một chu kỳ cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.