Nga đang đối mặt với thời hạn 10 ngày trước khi các lệnh trừng phạt thứ cấp về xuất khẩu dầu mỏ có hiệu lực, làm căng thẳng thêm mối quan hệ với Mỹ. Chính quyền Mỹ dưới thời Trump đã bày tỏ ý định trừng phạt các quốc gia mua dầu của Nga, báo hiệu những căng thẳng địa chính trị thêm gia tăng. Tổng thống Trump đã tuyên bố công khai rằng ông không có ý định tham gia vào các cuộc đàm phán với Tổng thống Nga Putin. Hơn nữa, ông đã kêu gọi Vương quốc Anh tăng sản lượng dầu ở Biển Bắc, gợi ý các nguồn dầu thay thế để giảm bớt sự phụ thuộc vào dầu mỏ của Nga.

Ảnh hưởng đến giá dầu toàn cầu

Các diễn biến này đã ảnh hưởng đến giá dầu toàn cầu, với giá dầu thô tăng từ khoảng 67,50 USD lên 69,13 USD mỗi thùng. Điều này đánh dấu một sự tăng khoảng 2,20 USD hay 3,24%, phản ánh sự phản ứng của thị trường trước tình hình đang phát triển và khả năng xảy ra gián đoạn trong chuỗi cung ứng. Khi các lệnh trừng phạt thứ cấp đối với dầu Nga bắt đầu có hiệu lực, chúng tôi xem đây là một cú sốc lớn về phía cung đối với thị trường toàn cầu. Áp lực này đã được phản ánh trong giá dầu thô, với mức giá đang tiến gần 70 USD mỗi thùng. Rủi ro ngay lập tức là các quốc gia mua dầu thô của Nga sẽ bị trừng phạt, hiệu quả làm giảm nguồn cung từ thị trường mở. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, chúng tôi tin rằng con đường ít kháng cự nhất là hướng lên đối với giá dầu trong thời gian gần. Điều này gợi ý việc định vị thông qua việc mua các lựa chọn mua trên hợp đồng tương lai dầu thô hoặc các quỹ giao dịch như XLE. Hãy mong đợi sự biến động tăng mạnh, khiến các tùy chọn đắt hơn nhưng cũng tạo ra cơ hội.

Tiềm năng gián đoạn xuất khẩu dầu của Nga

Vấn đề cốt lõi là tiềm năng gián đoạn xuất khẩu và sản xuất hơn 10 triệu thùng mỗi ngày từ Nga. Dữ liệu gần đây từ một tháng trước cho thấy Trung Quốc và Ấn Độ đã tiếp nhận hơn 60% lượng xuất khẩu dầu thô của Nga qua đường biển. Nếu các quốc gia này giảm mua để tránh các lệnh trừng phạt của Mỹ, cân bằng cung cầu toàn cầu sẽ thắt chặt đáng kể. Lịch sử cho thấy, như sau cuộc xâm lược Ukraine năm 2022, Nga đã thành công trong việc chuyển hướng dầu mỏ đến các người mua mới, nhưng những lệnh trừng phạt thứ cấp này được thiết kế để đóng cái kẽ hở đó lại. Chúng tôi sẽ theo dõi chênh lệch Brent-WTI, mà chúng tôi dự đoán sẽ mở rộng khi giá Brent được định hướng quốc tế tính đến nguy cơ địa chính trị cao hơn. Một chênh lệch lớn hơn 5 USD hiện tại sẽ báo hiệu sự căng thẳng lớn của thị trường. Mặc dù có thông tin về việc Vương quốc Anh tăng cường sản xuất ở Biển Bắc, nhưng bất kỳ sản lượng mới nào cũng sẽ mất nhiều năm để đưa vào hoạt động và sẽ không giải quyết được sự thiếu hụt ngay lập tức. Thị trường sẽ nhìn về OPEC+ để có phản ứng, vì Ả Rập Xê-út và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất nắm giữ năng lực dự phòng có ý nghĩa duy nhất trên thế giới, ước tính chỉ hơn 2 triệu thùng mỗi ngày kết hợp. Ý chí của họ để sử dụng năng lực dự phòng này nhằm làm dịu giá vẫn là một sự không chắc chắn lớn. Dựa trên những yếu tố này, chúng tôi dự đoán Chỉ số Biến động Dầu thô CBOE (OVX) sẽ tăng mạnh từ mức hiện tại. Trong các cú sốc cung trong quá khứ, OVX đã tăng vọt lên trên 50, phản ánh sự không chắc chắn sâu sắc của thị trường. Môi trường này yêu cầu các chiến lược có thể tận dụng các biến động giá lớn, không chỉ là một cược hướng đi đơn lẻ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.