Doanh số nhà đang chờ xử lý ở Hoa Kỳ đã giảm 2.8% trong tháng Sáu so với mức tăng 1.1% từ năm trước. Các chỉ số kinh tế như thế này rất quan trọng để đánh giá sức khỏe của thị trường bất động sản. Trong lĩnh vực tiền tệ, cặp EUR/USD đã giảm xuống dưới 1.1500 sau khi có các dữ liệu kinh tế mạnh mẽ từ Hoa Kỳ, bao gồm GDP và số liệu việc làm. Tương tự, GBP/USD đã trượt xuống mức thấp nhất trong hai tháng qua dưới 1.3300 do hiệu suất USD mạnh mẽ.

Diễn biến thị trường vàng

Giá vàng đã giảm, gần mức $3,300, giữa bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ gia tăng. Diễn biến này bị ảnh hưởng bởi sự dự đoán của thị trường về các buổi họp và phát hành dữ liệu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Federal Reserve). Cục Dự trữ Liên bang được dự đoán sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng Bảy, tiếp tục xu hướng từ các phiên họp trước. Điều này xảy ra sau điều chỉnh lãi suất lần cuối vào tháng Mười Hai khi lãi suất giảm về mức 4.25%-4.50%. Ngân hàng Canada đã quyết định giữ lãi suất ổn định ở mức 2.75% lần thứ tư. Điều này diễn ra sau khi giảm từ 5% trong năm qua, cho thấy sự tạm dừng trong các đợt cắt giảm lãi suất mạnh mẽ của họ.

Sự mạnh mẽ của đồng đô la Mỹ

Dựa trên dữ liệu hiện tại tính đến ngày 30 tháng 7 năm 2025, chúng ta thấy thị trường bất động sản Hoa Kỳ đang có dấu hiệu giảm nhiệt. Sự giảm 2.8% trong doanh số nhà đang chờ xử lý trong tháng Sáu, được xác nhận bởi các báo cáo gần đây từ Hiệp hội Môi giới Bất động sản Quốc gia, cho thấy sự yếu kém. Điều này có thể khiến chúng ta xem xét việc mua quyền chọn bán (put options) trên các quỹ ETF nhà xây dựng như XHB để bảo hiểm trước sự sụt giảm tiếp theo trong lĩnh vực này. Sự mạnh mẽ của đồng đô la Mỹ là chủ đề chính, đẩy cặp EUR/USD và GBP/USD xuống mức thấp mới. Điều này được hỗ trợ bởi dữ liệu trong nước mạnh mẽ, chẳng hạn như số liệu Việc làm Không Nông nghiệp tháng Bảy cho thấy có hơn 250,000 việc làm được tạo ra, vượt xa dự đoán. Chúng ta nên dự đoán xu hướng này sẽ tiếp tục, khiến các vị trí bán khống trên hợp đồng tương lai EUR/USD hoặc việc mua quyền chọn mua (call options) trên các quỹ ETF chỉ số đô la là một chiến lược khả thi. Chúng ta đang theo dõi sát sao Cục Dự trữ Liên bang khi mà họ được kỳ vọng sẽ giữ lãi suất ổn định lần nữa. Chúng ta nhớ rằng lần giảm lãi suất cuối cùng diễn ra vào tháng 12 năm 2024, vì vậy sự tạm dừng kéo dài này tạo ra sự không chắc chắn trong chính sách, tương tự như những gì chúng ta đã thấy vào năm 2019 trước khi Fed bắt đầu nới lỏng. Các nhà giao dịch có thể sử dụng quyền chọn để xây dựng các vị thế bao gồm cả hai hướng trên các chỉ số chính, nhằm kiếm lợi từ sự biến động lớn của thị trường trong bất kỳ hướng nào khi bước đi tiếp theo của Fed trở nên rõ ràng hơn. Vàng đang gặp khó khăn khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao, với trái phiếu kỳ hạn 10 năm gần đây chạm mức 4.8%. Khi giá vàng gần đạt gần $3,300, sức hấp dẫn của nó đang giảm so với các tài sản có lợi suất. Môi trường này hỗ trợ các chiến lược như bán khống hợp đồng tương lai vàng hoặc mua quyền chọn bán trên các quỹ ETF liên quan đến vàng như GLD. Ngân hàng Canada giữ lãi suất ở mức 2.75% cho thấy sự phân kỳ ngày càng tăng trong chính sách của các ngân hàng trung ương so với Hoa Kỳ. Sự tạm dừng này sau một năm cắt giảm mạnh mẽ báo hiệu sự thận trọng cho nền kinh tế Canada. Khoảng cách chính sách này củng cố câu chuyện về đồng đô la Mỹ mạnh mẽ và khiến các vị thế mua dài trên USD/CAD trở thành một giao dịch hấp dẫn. Tổng thể, những tín hiệu hỗn hợp từ một nền kinh tế mạnh mẽ nhưng lĩnh vực bất động sản yếu kém cho thấy sự gia tăng tính biến động. VIX đã tăng lên 18, phản ánh sự lo lắng của thị trường về bước đi tiếp theo của Fed. Điều này là thời điểm tốt để chúng ta xem xét các công cụ phái sinh về biến động để bảo vệ danh mục đầu tư của mình và tận dụng những biến động giá.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.