Vào tháng Bảy, chỉ số SP500 đã thể hiện một đợt tăng liên tục, khác biệt với các mô hình mùa vụ dự kiến và các dự đoán theo lý thuyết Sóng Elliott. Chỉ số đã đạt đến khu vực $6380-6460, vượt qua các mức dự đoán và duy trì trên các mức cảnh báo quan trọng ở $6177 và $6061, cho thấy khả năng điều chỉnh có thể xảy ra. Đợt tăng gần đây của SP500 đã làm tăng các mức cảnh báo lên $6363, $6336, $6281 và $6201. Mặc dù vậy, không có dấu hiệu nào cho thấy sự điều chỉnh đã xuất hiện. Mục tiêu xanh W-5 dự kiến ở mức $6690-6820 vẫn nằm trong tầm với, phù hợp với mục tiêu sóng ba lớn hơn ở mức $6738-7121, cho thấy một mô hình đường chéo kết thúc.

Diễn biến giá tháng Bảy

Trong khi diễn biến giá tháng Bảy khác biệt so với tính mùa vụ sau bầu cử, khả năng của SP500 giữ vững trên các mức quan trọng cho thấy sự tiếp tục của xu hướng tăng. Nên theo dõi sự đóng cửa dưới mức $6336 để dự đoán khả năng xuất hiện của xanh W-4, đồng thời xem xét mục tiêu tổng thể hơn. Cảnh quan tài chính rộng lớn cho thấy EUR/USD phục hồi quanh mức 1.1450, GBP/USD có sự biến động hỗn hợp quanh 1.3200, và giá vàng ổn định nhẹ trên $3,300 mỗi ounce. Bitcoin vẫn nằm trong khoảng $116,000-$120,000, được đánh dấu bởi sự mua vào liên tục của các “whale” và số dư OTC ở mức thấp kỷ lục. Khi chúng ta bước vào tháng Tám năm 2025, đợt phục hồi mạnh mẽ của S&P 500 từ tháng Bảy cho thấy chúng ta nên tôn trọng động lực tăng giá. Chúng ta nên xem xét rằng sức mạnh này có thể đưa chỉ số hướng tới khu vực mục tiêu $6690-6820. Giữ vững vị thế dài thông qua các quyền chọn mua hoặc hợp đồng tương lai có vẻ là một quyết định khôn ngoan trong khi thị trường vẫn mạnh mẽ như thế này.

Cấu trúc thị trường và tương quan

Tuy nhiên, với chỉ số đã mở rộng đến mức đó, chúng ta cũng phải chuẩn bị cho khả năng điều chỉnh. Chúng tôi sẽ sử dụng sự đóng cửa dưới mức $6336 làm tín hiệu chính để thay đổi thiên hướng của mình. Việc mua các quyền chọn bán bảo vệ với giá thực thi dưới mức này có thể là một cách hiệu quả về chi phí để phòng ngừa cho các danh mục dài hiện tại. Cấu trúc thị trường hiện tại cảm thấy giống như đợt tăng mạnh mà chúng ta đã thấy vào cuối năm 1999, khi đà tăng đã bỏ qua các tín hiệu mua quá mức trong một khoảng thời gian dài. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) hiện đang dao động gần 18, tăng từ mức thấp nhất trong tháng 6 năm 2025, cho thấy một số trader bắt đầu định giá rủi ro cao hơn. Điều này hỗ trợ ý tưởng sở hữu một số quyền chọn để tận dụng từ sự tăng giá tiềm năng trong các biến động giá. Nhìn vào các tài sản khác, vàng đang thể hiện sức mạnh bằng cách giữ vững trên $3,300 mỗi ounce, điều này rất ấn tượng khi xét đến sự ổn định gần đây của đồng đô la. Dữ liệu từ báo cáo Q2 2025 của Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy việc mua vào tiếp tục từ các ngân hàng trung ương, có thể cung cấp mặt bằng giá này. Đối với các đồng tiền, sự phục hồi của Euro quanh mức 1.1450 theo sau những bình luận gần đây từ ECB cho thấy chu kỳ cắt giảm lãi suất của họ có thể đã kết thúc, trong khi các tín hiệu hỗn hợp của Bảng Anh quanh 1.3200 ủng hộ các chiến lược giữ vững trong biên độ. Trong thị trường tiền điện tử, các dấu hiệu cho Bitcoin rất tích cực. Sự kết hợp giữa việc mua vào liên tục của các “whale” và số dư OTC ở mức thấp kỷ lục, được xác nhận bởi dữ liệu từ sàn giao dịch cho thấy dòng chảy ròng trên 50,000 BTC trong tháng Bảy năm 2025, chỉ ra một sự thắt chặt cung ứng sắp xảy ra. Điều này khiến chúng ta ủng hộ các vị thế dài, sử dụng các quyền chọn mua hoặc hợp đồng tương lai trong khi nhìn nhận mức $116,000 là một khu vực hỗ trợ quan trọng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.