Amazon và Apple đã công bố lợi nhuận mạnh mẽ trong quý 3, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích và hỗ trợ cho hình ảnh kiên cường của các ông lớn công nghệ. Sau những báo cáo này, Tổng thống Trump đã công bố mức thuế 35% đối với hàng hóa của Canada từ ngày 1 tháng 8. Các hàng hóa thuộc thỏa thuận USMCA và các sản phẩm năng lượng như dầu không bị ảnh hưởng. Quyết định này gây tranh cãi vì Mỹ duy trì thặng dư thương mại sản xuất với Canada, đặt ra nhiều câu hỏi về mục đích chiến lược của nó. Một bộ thuế quan rộng hơn cũng đã được công bố, bao gồm thuế 39% đối với hàng hóa Thụy Sĩ, ảnh hưởng đến đồng franc Thụy Sĩ. Danh sách đầy đủ các quốc gia và sản phẩm bị ảnh hưởng sẽ được thực hiện trong bảy ngày. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, Shunichi Kato, đã chỉ trích việc đồng yên suy yếu, gán cho các nhà đầu cơ và đe dọa can thiệp có thể xảy ra. Tuy nhiên, những cảnh báo này ngày càng bị bỏ qua khi tỷ giá USD/JPY vẫn ổn định trên 150.70 bất chấp những đợt tăng trước đó.

Hiệu suất Kinh tế Trung Quốc

Tại Trung Quốc, Chỉ số PMI Sản xuất của S&P Global đã giảm xuống 49.5 vào tháng 7, thấp hơn kỳ vọng 50.3 và 50.4 của tháng 6, cho thấy hoạt động sản xuất bị thu hẹp. Kết quả này nhẹ nhàng vượt qua con số chính thức của NBS là 49.3, làm nổi bật sự yếu kém liên tục trong hiệu suất công nghiệp của Trung Quốc. Trong khi đó, các đồng tiền lớn giao dịch trong khoảng hẹp khi thị trường chờ đợi báo cáo về việc làm phi nông nghiệp của Mỹ. Các thuế quan mới đang tiêm một liều lượng không chắc chắn vào thị trường, có nghĩa là chúng ta nên dự đoán sự gia tăng trong biến động. Chúng ta đã thấy điều này trong các cuộc chiến thương mại 2018-2019, nơi chỉ số VIX thường xuyên tăng cao do các thông báo bất ngờ. Chi phí quyền chọn sẽ có khả năng tăng, tạo cơ hội để mua bảo vệ hoặc bán biến động giá quá cao tùy thuộc vào khẩu vị rủi ro của bạn. Mức thuế 39% đối với Thụy Sĩ là một cú đánh trực tiếp vào đồng franc, khiến các cược giảm giá trên tiền tệ này trở nên hấp dẫn. Mức thuế này nhắm đến các mặt hàng xuất khẩu có giá trị cao như đồng hồ và dược phẩm, chiếm hơn 45% hàng hóa Thụy Sĩ xuất khẩu sang Mỹ hàng năm. Chúng ta nên xem xét việc mua quyền chọn call USD/CHF, vì Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ có thể không muốn can thiệp mạnh sau các đợt giảm lãi suất gần đây. Tình hình đối với Canada thì phức tạp hơn bởi vì các miễn trừ từ USMCA và năng lượng làm giảm bớt tác động. Tuy nhiên, mức thuế chính tạo cảm xúc tiêu cực có thể đẩy USD/CAD cao hơn, có thể hướng tới mức 1.3800 mà chúng ta đã thấy lần cuối vào đầu năm 2024. Chúng ta nên xem xét các vị thế mua dài trong USD/CAD, nhưng cần lưu ý rằng thiệt hại kinh tế thực tế có thể bị hạn chế.

Cơ hội trên Thị trường Ngoại hối

Tại Nhật Bản, thị trường đang thách thức công khai Bộ Tài chính, trái ngược với nỗi sợ hãi đã thúc đẩy thị trường sau các can thiệp vào cuối năm 2022. Khi các cảnh báo bằng lời không còn hiệu quả, con đường ít kháng cự nhất cho USD/JPY vẫn hướng lên, khiến các quyền chọn call trở nên hấp dẫn trong bất kỳ đợt giảm giá nào. Các nhà giao dịch sẽ có khả năng tiếp tục đẩy cặp tiền này lên cao hơn để thử nghiệm điểm gãy của Bộ. Sự khác biệt giữa một ngành công nghệ mạnh mẽ của Mỹ và một nền kinh tế Trung Quốc suy yếu tạo ra một cơ hội giao dịch cặp rõ ràng. Sau khi công bố lợi nhuận vượt trội từ Apple và Amazon, chúng ta có thể bộc lộ quan điểm lạc quan về thị trường Mỹ với các quyền chọn call trên Nasdaq 100. Đồng thời, PMI sản xuất đang suy giảm của Trung Quốc, hiện ở mức 49.5, biện minh cho việc mua các quyền chọn put trên các quỹ ETF tập trung vào Trung Quốc như FXI. Tất cả những vị thế này sẽ phải đối mặt với một bài kiểm tra quan trọng với báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ vào cuối ngày hôm nay. Một số liệu việc làm mạnh mẽ, vượt qua dự báo đồng thuận là 190.000, sẽ củng cố sức mạnh của đồng đô la và tiếp thêm nhiên liệu cho các xu hướng này. Tuy nhiên, một sự thiếu hụt đáng kể có thể gây ra sự đảo ngược mạnh mẽ khi thị trường đánh giá lại sức khỏe của nền kinh tế Mỹ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.