USD đang trải qua hoạt động trái chiều khi phiên giao dịch Mỹ bắt đầu. Báo cáo việc làm của Mỹ, công bố lúc 8:30 AM ET, dự kiến sẽ cho thấy số việc làm phi nông nghiệp tăng 110,000, với tỷ lệ thất nghiệp dự kiến là 4.2%. Số việc làm phi nông nghiệp của tháng trước đã tăng 147,000, nhưng gần một nửa số này là các vị trí của chính quyền tiểu bang và địa phương, mà không được dự đoán sẽ lặp lại. Trong tháng Bảy, các thay đổi chính trong lĩnh vực bao gồm số việc làm của khu vực tư nhân tăng thêm 104,000 và số lượng cắt giảm việc làm của Challenger đạt 62,075, cao thứ hai trong tháng Bảy. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu được quan sát ở mức trung bình bốn tuần khoảng 220,000. Dự đoán cho tháng này bao gồm sự suy giảm việc làm trong ngành sản xuất là 3,000 và mức tăng dự kiến trong thu nhập trung bình lên 3.8% so với năm trước. Không có ước lượng nào cho tỷ lệ tham gia lực lượng lao động và tỷ lệ việc làm không đầy đủ U6, trước đó lần lượt là 62.3% và 7.7%. Các Thống đốc Fed Bowman và Waller đã không đồng tình trong cuộc họp FOMC gần đây vì những lý do khác nhau. Cả hai đều nhấn mạnh những rủi ro tiềm ẩn đối với thị trường lao động và kỳ vọng lạm phát, kêu gọi giảm lãi suất để đối phó với các vấn đề này. Các mức thuế mới sẽ có hiệu lực hôm nay, với các điều chỉnh dựa trên các mối quan hệ thương mại. Các chỉ số Dow, S&P và NASDAQ đã giảm mạnh, ảnh hưởng đến triển vọng thị trường rộng lớn hơn. Lợi suất thị trường nợ của Mỹ đã tăng, dẫn đến một đường cong lợi suất dốc hơn. Báo cáo việc làm của Mỹ, sắp công bố, đang tạo ra sự không chắc chắn đáng kể, đặc biệt với ước lượng chỉ ở mức thấp 110,000. Số liệu của tháng trước đã bị làm giả bởi việc tuyển dụng của chính phủ, một nguồn mà chúng tôi không kỳ vọng sẽ lặp lại. Một con số thấp hơn ước lượng yếu này có khả năng sẽ làm gia tăng nỗi lo ngại về một sự suy thoái kinh tế mạnh mẽ. Sự không chắc chắn này đang khiến biến động thị trường tăng vọt, với chỉ số VIX nhảy lên trên 25 lần đầu tiên kể từ khi xảy ra hỗn loạn ngân hàng vào mùa xuân năm 2024. Các nhà giao dịch nên cân nhắc việc mua bảo vệ chống lại sự giảm giá tiếp theo của thị trường chứng khoán. Mua quyền chọn bán trên S&P 500 hoặc Nasdaq 100 cung cấp một cách trực tiếp để định vị cho rủi ro đi xuống từ cả thuế mới và một báo cáo việc làm có thể yếu. Sự không đồng tình từ các Thống đốc Fed Bowman và Waller, những người đều ủng hộ một đợt cắt giảm lãi suất, báo hiệu rằng ngân hàng trung ương có thể đang tụt lại phía sau. Thị trường đang phản ứng nhanh chóng, với hợp đồng tương lai của Fed hiện đang định giá khả năng hơn 80% về việc cắt giảm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp FOMC tháng Chín. Điều này khiến cho các giao dịch đặt cược vào lãi suất ngắn hạn thấp hơn, chẳng hạn như quyền chọn gọi trên hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm, trở nên ngày càng hấp dẫn. Trong cùng thời điểm, thị trường trái phiếu đang gửi tín hiệu trái ngược khi lợi suất dài hạn đang tăng. Điều này cho thấy rằng các mức thuế mới, có hiệu lực hôm nay, đang thổi bùng những lo ngại về lạm phát dài hạn ngay cả khi nền kinh tế chậm lại. Một giao dịch làm dốc đường cong lợi suất, đi dài trái phiếu ngắn hạn đồng thời bán khống trái phiếu dài hạn, có thể thu lợi từ khoảng cách mở rộng này. Các mức thuế mới này đối với các đối tác thương mại lớn như Canada và Thụy Sĩ là động lực chính của lo lắng kinh tế mới này. Sự kết hợp giữa tăng trưởng chậm lại và áp lực chi phí gia tăng đang làm dấy lên những so sánh với giai đoạn stagflation vào cuối những năm 1970.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.