Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ báo cáo rằng các vị thế ròng của S&P 500 đứng ở mức $-163.2K so với giá trị trước đó là $-168.5K. Dữ liệu này cho thấy sự thay đổi trong tâm lý của nhà giao dịch đối với một trong những chỉ số thị trường chứng khoán được theo dõi nhiều nhất trên thế giới. Trong thị trường tiền tệ, EUR/USD tăng vượt qua 1.1550, được thúc đẩy bởi dữ liệu việc làm và sản xuất yếu của Mỹ. Tương tự, GBP/USD tăng động lực trên mức 1.3250 sau khi trải qua sáu ngày mất giá do các chỉ số kinh tế Mỹ tương tự.

Cập nhật Thị trường Kim loại Quý

Các kim loại quý tìm thấy sự hỗ trợ khi vàng đạt đỉnh tuần ở gần mức $3,350, tận dụng lợi thế từ việc giảm lãi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ. Diễn biến này xảy ra sau khi đánh giá lại chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sau dữ liệu việc làm không mấy khả quan. Trong không gian tiền điện tử, Bitcoin và một số altcoin gặp khó khăn mặc dù chứng kiến mức cao kỷ lục vào tháng 7. Bitcoin trải qua sự sụt giảm xuống dưới $115,000 khi áp lực thị trường tiếp tục gia tăng, với khả năng giảm tiếp theo. Hiệu suất kinh tế khu vực đồng euro cho thấy sự kiên cường không thể ngờ tới với triển vọng được thúc đẩy bởi các thỏa thuận EU-Mỹ và mức chi tiêu gia tăng của Đức. Tuy nhiên, vẫn có khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay hoặc đầu năm 2026, phụ thuộc vào xu hướng tiền lương.

Tâm lý Thị trường và Chiến lược

Dựa trên sự thay đổi gần đây trong các vị thế ròng của S&P 500, chúng ta thấy rằng mặc dù tâm lý vẫn tiếp tục tiêu cực, một số áp lực đang giảm bớt. Sự thay đổi từ $-168.5K xuống $-163.2K cho thấy các nhà bán khống đang thu lợi nhuận sau khi chỉ số này giảm trở lại vào cuối tháng 7. Chúng ta nên xem xét việc bán các hợp đồng quyền chọn put ra khỏi tiền để thu phí, cược rằng thị trường đã tìm thấy một đáy tạm thời nhờ vào dữ liệu kinh tế yếu kém. Đồng đô la Mỹ đang suy yếu đáng kể sau khi báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 7 năm 2025 thấp hơn kỳ vọng với 95,000 việc làm, thấp hơn nhiều so với mức 180,000 dự kiến. Dữ liệu việc làm kém này, kết hợp với PMI sản xuất giảm xuống còn 48.5, hỗ trợ sức mạnh liên tục của các đồng tiền khác. Chúng tôi tin rằng việc mua quyền chọn call trên EUR/USD và GBP/USD là cách giao dịch hợp lý để tận dụng sự yếu kém của đồng đô la trong vài tuần tới. Vàng phản ứng chính xác như chúng ta mong đợi, vượt qua mức $3,350 khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm từ 4.1% xuống 3.8% trong tuần qua. Diễn biến này phản ánh mẫu hình mà chúng ta thấy vào cuối năm 2023 khi những lo ngại về sự sai lầm trong chính sách của Fed cũng khiến các nhà đầu tư hướng về kim loại quý. Chúng tôi nên xem xét việc tăng cường các vị thế hợp đồng tương lai vàng, nhắm tới mức $3,400 miễn là lợi suất vẫn tiếp tục bị kiềm chế. Trong thị trường tiền điện tử, chúng ta đang thấy một phản ứng “risk-off” điển hình mặc dù đồng đô la yếu hơn, khi các nhà giao dịch thu lợi nhuận sau những mức cao kỷ lục vào tháng 7 năm 2025. Sự sụt giảm của Bitcoin xuống dưới $115,000 cho thấy rằng trong những thời điểm bất ổn kinh tế nghiêm trọng, vốn thường chảy vào những nơi trú ẩn an toàn truyền thống như vàng thay vì tài sản kỹ thuật số. Chúng tôi nên giữ sự thận trọng và xem xét việc mua các quyền chọn put bảo vệ cho các khoản nắm giữ Bitcoin và Ethereum của mình. Sức mạnh kinh tế không ngờ của khu vực đồng euro làm cho đồng euro trở nên đặc biệt hấp dẫn so với đồng đô la vào lúc này. Các thỏa thuận thương mại gần đây giữa EU và Mỹ đã cung cấp một cú hích cụ thể, tương phản mạnh mẽ với sự chậm lại ở Mỹ. Trong khi chúng tôi lạc quan về đồng euro vào lúc này, chúng tôi vẫn cần theo dõi dữ liệu tăng trưởng tiền lương sắp tới, vì bất kỳ dấu hiệu yếu kém nào trong đó có thể dẫn đến đồn đoán về việc ECB cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2025.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.