Trump đã thông báo trên Truth Social rằng ông có kế hoạch tăng thuế nhập khẩu đối với Ấn Độ. Quyết định này theo sau việc Ấn Độ mua một lượng lớn dầu từ Nga và sau đó bán ra trên thị trường mở. Ấn Độ đã thực hiện các giao dịch này trong bối cảnh chuyển biến kinh tế toàn cầu. Việc tăng thuế nhập khẩu nhằm phản ứng với các hoạt động thương mại của Ấn Độ liên quan đến dầu Nga.

Ảnh Hưởng Đến Thị Trường Ấn Độ

Thông báo từ Truth Social đã tạo ra sự không chắc chắn ngay lập tức và đáng kể đối với các tài sản của Ấn Độ. Chỉ số VIX Ấn Độ, một thước đo chính về nỗi sợ hãi trên thị trường, đã tăng 12% lên 15.5 trong phiên giao dịch sớm, phản ánh sự lo ngại này. Điều này làm cho các vị thế dựa vào sự gia tăng biến động, như các hợp đồng straddle dài trên chỉ số Nifty 50, trở thành một sự cân nhắc chính. Chúng tôi thấy đồng Rupee Ấn Độ đặc biệt dễ bị tổn thương trước áp lực này. Đồng tiền đã yếu hơn 85 so với đô la Mỹ sáng nay, mức chưa thấy từ khi có biến động thị trường ngắn hạn vào cuối năm 2024. Xét đến việc ngân hàng trung ương Ấn Độ đã tích cực bảo vệ đồng tiền, chúng tôi tin rằng việc mua các lựa chọn call out-of-the-money trên cặp USD/INR là một chiến lược hợp lý để thu lợi từ sự suy giảm dự kiến. Mối đe dọa thuế nhập khẩu này thách thức trực tiếp sự phục hồi gần đây trong cổ phiếu Ấn Độ. Chúng tôi nhớ lại phản ứng của thị trường trong các tranh chấp thương mại 2018-2019, nơi có nguy cơ tiêu đề thường gây ra những cú giảm mạnh trong một ngày đối với các chỉ số chính. Các hợp đồng put bảo vệ trên Nifty 50 hoặc các quỹ ETF tập trung vào Ấn Độ nên được xem xét để bảo hiểm cho các vị thế dài hiện có.

Các Ngành Công Nghiệp Có Nguy Cơ

Các ngành cụ thể như công nghệ thông tin và dược phẩm đang đối mặt với nguy cơ lớn nhất, vì chúng là những nhà xuất khẩu chính tới thị trường Mỹ. Hai ngành này đã chiếm hơn 80 tỷ đô la trong kim ngạch xuất khẩu sang Mỹ trong năm tài chính 2024, khiến chúng rất nhạy cảm với bất kỳ rào cản thương mại mới nào. Chúng tôi đang xem xét các chiến lược quyền chọn giảm giá đối với các công ty cá nhân trong các ngành này có doanh thu cao nhất từ Bắc Mỹ. Tình hình có thể cũng tạo ra một cú sốc ngắn hạn trong giá dầu. Ấn Độ đã nhập khẩu dầu thô từ Nga với tốc độ kỷ lục, đạt 2.3 triệu thùng mỗi ngày vào tháng 5 năm 2025, và sau đó xuất khẩu các sản phẩm tinh chế. Bất kỳ sự gián đoạn nào đối với dòng thương mại chính này đều có thể thắt chặt nguồn cung toàn cầu, khiến cho các quyền chọn call trên hợp đồng tương lai dầu WTI hoặc Brent trở thành một ván cược thú vị, mặc dù đôi khi trái ngược lại với xu hướng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.