Giá vàng đã tăng lên trên mức EMA 20 ngày, được thúc đẩy bởi những kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất của Fed. Dữ liệu NFP yếu kém của Mỹ đã gây áp lực lên lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, hiện đang ở mức thấp gần ba tháng là 4,20%. Mỹ đã thêm 73.000 việc làm mới, không đạt dự báo 110.000. Tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4,2%, với số liệu việc làm tháng 6 đã được sửa giảm từ 147.000 xuống 14.000.

Xác suất cắt giảm lãi suất của Fed

Sau báo cáo NFP, xác suất cắt giảm lãi suất của Fed trong tháng 9 đã tăng lên 80,8%. Trước dữ liệu này, kỳ vọng về việc cắt giảm đã giảm sau những bình luận của Chủ tịch Fed Powell về tác động của thuế quan. Giá vàng giao dịch gần 3.350 đô la và duy trì xu hướng đi ngang trong một Tam giác Đối xứng, phản ánh sự không quyết đoán của thị trường. RSI cho Vàng nằm giữa 40,00-60,00, cho thấy sự biến động giảm. Nếu Vàng giảm xuống dưới 3.245 đô la, nó có thể giảm xuống 3.200 đô la và 3.121 đô la. Một sự bứt phá trên 3.500 đô la có thể dẫn đến các mức kháng cự tại 3.550 đô la và 3.600 đô la. Các ngân hàng trung ương, những người nắm giữ Vàng quan trọng, đã thêm 1.136 tấn trong năm 2022, là mức mua hàng năm lớn nhất. Các biến động giá của Vàng bị ảnh hưởng bởi sức mạnh của Đô la Mỹ, vì nó được định giá bằng đô la và có mối quan hệ nghịch đảo với nó cũng như với trái phiếu kho bạc Mỹ.

Phản ứng của thị trường trước sự yếu kém kinh tế

Với báo cáo việc làm yếu kém của Mỹ từ ngày 1 tháng 8, chúng tôi thấy khả năng cắt giảm lãi suất của Fed trong tháng 9 đã tăng lên hơn 80%. Điều này đã ngay lập tức gây áp lực lên lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng đô la, tạo ra một môi trường thuận lợi cho vàng. Những kỳ vọng về chính sách tiền tệ lỏng lẻo hơn nên là trọng tâm chính cho các nhà giao dịch trong những tuần tới. Sự yếu kém kinh tế này đã được phản ánh rõ ràng trong thị trường tiền tệ và trái phiếu. Chúng tôi đã thấy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm xuống mức thấp gần ba tháng là 4,20%, và để đáp lại, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã giảm 1,2% chỉ trong hai ngày, giao dịch dưới 103,50. Mối quan hệ nghịch đảo này rất quan trọng, vì đồng đô la yếu hơn trực tiếp hỗ trợ giá vàng cao hơn. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, tình huống hiện tại đặc biệt thú vị vì vàng đang củng cố trong một mô hình Tam giác Đối xứng gần mức 3.350 đô la. Sự biến động thấp, thể hiện qua chỉ số RSI nằm giữa 40 và 60, khiến các chiến lược quyền chọn như long straddles trở nên tương đối rẻ. Đây có thể là cách để định vị cho sự dao động giá lớn mà chúng tôi dự đoán khi sự không quyết đoán của thị trường bị phá vỡ.

Chiến lược và mức kỹ thuật quan trọng

Chúng tôi nên nhớ về đợt phục hồi mạnh mẽ vào cuối năm 2023, khi vàng tăng hơn 15% khi các thị trường bắt đầu dự đoán Fed sẽ từ bỏ việc tăng lãi suất. Cấu trúc hiện tại, với dữ liệu yếu đi trước khi cắt giảm lãi suất tiềm năng, cảm giác rất giống nhau. Lịch sử cho thấy rằng một khi vàng bứt phá khỏi phạm vi chặt chẽ hiện tại, sự di chuyển có thể rất mạnh mẽ. Dưới hoạt động ngắn hạn này, chúng tôi thấy sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương, những người tiếp tục là những người mua chính. Trong khi những lần mua kỷ lục của họ vào năm 2022 cung cấp một nền tảng lịch sử mạnh mẽ, dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới cho quý 2 năm 2025 cho thấy họ vẫn bổ sung thêm 228 tấn vào kho dự trữ của mình. Nhu cầu liên tục này cung cấp một lưới an toàn mạnh mẽ cho giá vàng. Chiến lược của chúng tôi là theo dõi chặt chẽ các mức kỹ thuật chính cho sự bứt phá. Một động thái kéo dài dưới mức hỗ trợ của tam giác ở 3.245 đô la sẽ báo hiệu một xu hướng giảm, nhắm đến mức 3.200 đô la. Tuy nhiên, một sự bứt phá trên mức kháng cự quan trọng ở 3.500 đô la sẽ xác nhận một xu hướng tăng mới, mở ra cánh cửa để kiểm tra 3.550 đô la.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.