Ngân hàng Anh được dự đoán sẽ giảm lãi suất cơ bản 25 điểm cơ bản xuống 4.00% vào ngày 7 tháng 8. Mặc dù dữ liệu không đồng nhất, nhưng dấu hiệu từ thị trường lao động và lạm phát cung cấp chứng cứ cho việc nới lỏng thêm. Lạm phát tăng lên 3.6% trong tháng 6, so với dự báo 3.4%, trong khi tỷ lệ thất nghiệp đang tăng, và các chỉ số việc làm cho thấy dấu hiệu chậm lại. Hoạt động kinh tế yếu trong quý hai khi GDP giảm, với doanh số bán lẻ và sản xuất công nghiệp kém.

Phân chia Ủy ban Chính sách Tiền tệ

Một Ủy ban Chính sách Tiền tệ chia rẽ được dự báo sẽ xảy ra, với những quan điểm khác nhau về việc giữ nguyên hoặc giảm lãi suất thêm. Một số thành viên có thể ủng hộ việc cắt giảm 50 điểm cơ bản do những thách thức dai dẳng trên thị trường lao động. Sự giảm lạm phát trong tương lai, có thể bắt đầu từ quý 4, dự kiến sẽ dẫn đến việc cắt giảm lãi suất liên tục, với mục tiêu lãi suất cơ bản là 3.00% vào năm 2026. Thống đốc Bailey được kỳ vọng sẽ tránh cam kết vào một lộ trình lãi suất cụ thể trong tương lai, do những vấn đề lạm phát và thị trường lao động vẫn đang diễn ra. Dự báo của Ngân hàng Anh về nền kinh tế và lạm phát không được dự báo sẽ thay đổi đáng kể. Tầm quan trọng của việc theo dõi chặt chẽ dữ liệu đến được nhấn mạnh để điều hướng các quyết định trong tương lai. Với quyết định của Ngân hàng Anh chỉ còn vài ngày nữa vào ngày 7 tháng 8, chúng tôi đang định hình cho một sự cắt giảm lãi suất. Giao dịch trực tiếp nhất là thông qua các hợp đồng phái sinh lãi suất, như mua hợp đồng tương lai chỉ số trung bình lãi suất qua đêm của Sterling (SONIA). Điều này cho phép chúng tôi có lợi nhuận nếu lãi suất giảm như dự kiến. Chúng tôi thấy đồng bảng Anh dễ bị tổn thương trong chu kỳ nới lỏng sắp tới. Mức lãi suất cơ bản thấp hơn khiến việc nắm giữ đồng bảng trở nên kém hấp dẫn hơn, vì vậy chúng tôi đang xem xét việc mua hợp đồng quyền chọn bán trên GBP/USD. Chiến lược này cho chúng tôi quyền bán bảng tại một mức giá cố định, bảo vệ chúng tôi khỏi một đợt giảm mạnh trong khi giới hạn chi phí ban đầu.

Chiến lược cho Biến động Tiềm năng

Sự chia rẽ trong Ủy ban Chính sách Tiền tệ tạo ra cơ hội cho giao dịch biến động. Với một số thành viên có thể thúc đẩy một sự cắt giảm lớn hơn 50 điểm cơ bản, một chiến lược straddle trên hợp đồng tương lai SONIA có thể sinh lời. Địa vị này sẽ gia tăng giá trị từ một bước di chuyển lớn hơn mong đợi trong lãi suất, bất kể đó có phải là một sự cắt giảm lớn hay một quyết định giữ nguyên bất ngờ. Đối với thị trường chứng khoán, chi phí vay thấp hơn thường là tín hiệu tích cực cho cổ phiếu. Chúng tôi tin rằng việc mua quyền chọn gọi trên chỉ số FTSE 250 là một bước đi hợp lý. Chỉ số này, vốn nhạy cảm hơn với nền kinh tế nội địa của Vương quốc Anh, nên phản ứng tích cực trước việc kích thích do việc cắt giảm lãi suất, đặc biệt là sau sự giảm 0.2% GDP được báo cáo cho quý hai. Nhìn xa hơn, con đường dường như đã được đặt ra để tiếp tục nới lỏng đến 3.00% vào năm 2026, do thị trường lao động suy yếu. Sự gia tăng dần dần của tỷ lệ thất nghiệp lên 4.3% vào đầu năm nay hỗ trợ cho quan điểm dài hạn này. Do đó, chúng tôi đang xem xét các vị thế phái sinh có thời gian đáo hạn dài hơn sẽ hưởng lợi từ xu hướng giảm dần của lãi suất.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.