Dự Đoán Giảm Lãi Suất của UBS Mặc dù phải đối mặt với những thách thức từ các yếu tố chính sách và địa chính trị, lời khuyên là nên tìm kiếm cơ hội trong khi chờ đợi những bất ổn được giải quyết. Dự đoán này theo sau một sửa đổi gần đây về số liệu việc làm, dẫn đến kỳ vọng cao hơn về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất. Goldman Sachs cũng dự đoán một khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Chín lên tới 50 điểm cơ bản, tùy thuộc vào sự suy yếu liên tục của thị trường việc làm. Điều này phản ánh những kỳ vọng kinh tế rộng hơn và các cân nhắc chiến lược để đối phó với các điều kiện thị trường hiện tại. Với việc Cục Dự trữ Liên bang hiện được kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất ngay trong tháng Chín, chúng ta nên xem xét các sản phẩm phái sinh lãi suất có thể mang lại lợi nhuận từ động thái này. Sự sửa đổi mới nhất về báo cáo việc làm đã làm thay đổi tâm lý một cách đáng kể, với Công cụ CME FedWatch hiện đang định giá xác suất trên 70% về việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tiếp theo. Điều này khiến việc định vị cho các mức lãi suất thấp hơn trong những tuần tới trở thành một trọng tâm chính. Hệ quả của Việc Giảm Lãi Suất Lịch sử cho thấy, việc cắt giảm lãi suất không đi kèm suy thoái đã thúc đẩy cổ phiếu, có nghĩa là các chiến lược phái sinh tăng giá trên các chỉ số chính trông rất hấp dẫn. Chúng ta có thể nhìn về lịch sử, chẳng hạn như đà tăng của thị trường sau các lần cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2019, như một sách hướng dẫn tiềm năng cho những gì cần mong đợi. Mua các quyền chọn mua trên S&P 500 hoặc Nasdaq 100 với thời gian hết hạn vào cuối tháng Chín hoặc tháng Mười có thể nắm bắt được lợi ích kỳ vọng này. Chuyển dịch chính sách dự kiến cũng được dự báo sẽ làm suy yếu đồng đô la Mỹ, tạo ra cơ hội trong các sản phẩm phái sinh ngoại hối. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã giảm từ mức cao tháng Bảy khoảng 106.50 khi các nhà giao dịch bắt đầu định giá cho việc cắt giảm. Chúng ta nên xem xét các vị thế mua vào các cặp tiền tệ như EUR/USD hoặc bán khống đô la so với các đồng tiền chính khác thông qua các hợp đồng tương lai. Chúng ta cần chuẩn bị cho một sự gia tăng trong biến động ngắn hạn trước quyết định của Fed. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) đã tương đối bình lặng, dao động gần 15, nhưng có thể dễ dàng tăng vọt khi cuộc họp tháng Chín đến gần. Mua các quyền chọn có thể cung cấp cơ hội tiếp xúc với các lợi ích của thị trường trong khi cũng xác định rủi ro trong môi trường không chắc chắn này. Vì hôm nay là ngày 5 tháng Tám, thời gian là yếu tố quan trọng để tránh việc giảm giá trị do sự suy giảm thời gian trên các quyền chọn. Chúng ta nên tập trung vào các hợp đồng hết hạn sau cuộc họp của Fed vào tháng Chín để cho phép chiến lược có đủ thời gian để diễn ra. Điều này cho phép chúng ta sẵn sàng cho sự tăng trưởng của thị trường khi việc cắt giảm lãi suất được công bố chính thức và những bất ổn hiện tại được giải quyết.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.