Giá vàng đã tăng trong ngày thứ tư, tìm thấy hỗ trợ gần mức $3,350, nhờ vào đồng đô la Mỹ yếu hơn. Dù gặp khó khăn trong phiên giao dịch châu Âu trước đó, người mua đã nâng giá từ mức thấp trong ngày quanh mức trung bình động đơn giản 50 ngày. Hiện tại, giá vàng (XAU/USD) khoảng $3,380, phản ánh mức tăng 0.20% trong giờ giao dịch Mỹ. Sự chú ý của thị trường đang chuyển hướng tới những phát triển trong thuế quan của Mỹ, có thể ảnh hưởng đến sự biến động của thị trường toàn cầu. Dữ liệu PMI của Mỹ cho thấy sự biến động, với PMI Dịch vụ S&P Global ở mức 55.7, vượt qua dự đoán, trong khi PMI Dịch vụ ISM lại không đạt 50.1. Điều này cho thấy sự kiên cường tiếp tục trong hoạt động khu vực tư nhân mặc dù gặp phải một số trắc trở. Thị trường đã phục hồi sau những tổn thất của tuần trước, được thúc đẩy bởi khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Tâm lý thị trường hiện tại đã thấy chỉ số MSCI All-Country World và Nasdaq tăng lên giữa những mức tăng khác của thị trường.

Tác động của đồng đô la Mỹ

Những tổn thất của đồng đô la Mỹ được cho là do sự giảm nhẹ trong lợi suất trái phiếu của Mỹ và dữ liệu kinh tế yếu kém. Dù gặp phải khó khăn, lợi suất trái phiếu vẫn duy trì gần mức thấp gần đây, duy trì hỗ trợ cho giá vàng giữa dữ liệu thuê mướn và đơn đặt hàng yếu trong khu vực dịch vụ. Chỉ số đô la Mỹ đang dao động và hiện ở khoảng 98.70. Tổng cầu vàng đã gia tăng, và nhu cầu đầu tư đã tăng mặc dù tiêu thụ trang sức giảm. Mua vào của các ngân hàng trung ương đã chậm lại một chút nhưng vẫn mạnh mẽ, với kỳ vọng về việc mua sắm hàng năm lớn. Kỳ vọng của thị trường nghiêng về khả năng cắt giảm lãi suất, được làm nổi bật bởi những thách thức kinh tế vĩ mô như căng thẳng địa chính trị và lo ngại về lạm phát làm tăng sức hấp dẫn của vàng. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang San Francisco, Mary Daly, bày tỏ sự không chắc chắn về các đợt cắt giảm lãi suất sắp tới mặc dù các chỉ số kinh tế đang mềm yếu. Trong khi đó, các dữ liệu kinh tế Mỹ hỗn hợp cung cấp cái nhìn về tiêu dùng, dịch vụ và hoạt động thương mại. Phân tích kỹ thuật cho thấy vàng đã gặp khó khăn nhưng có thể hướng tới những đỉnh cao mới nếu đà tăng tiếp tục. Các chỉ báo kỹ thuật như RSI và MACD chỉ ra rằng áp lực giảm giá đang giảm và hiện tại ổn định. Vàng duy trì mối quan hệ nghịch đảo với đô la Mỹ và các tài sản khác, đóng vai trò như một hàng rào trong thời gian bất ổn. Những biến động trong giá vàng thường phản ứng với các sự kiện địa chính trị, lãi suất và sức mạnh của đồng đô la, hoạt động như một biện pháp bảo vệ chống lại lạm phát và sự suy giảm giá trị tiền tệ.

Các chiến lược đầu tư

Với đà tăng hiện tại, chúng ta thấy một cơ hội trong những tuần tới để định vị cho mức giá vàng cao hơn. Sự kết hợp của đồng đô la Mỹ yếu hơn và sự mong đợi của thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tạo ra một môi trường thuận lợi. Chúng ta nên xem xét các chiến lược mà có thể tận dụng sự tăng trưởng tiếp tục từ mức hiện tại $3,380. Đối với lập trường tăng giá trực tiếp, chúng ta đang xem xét việc mua các quyền chọn gọi với mức giá thực hiện trên $3,400. Cách tiếp cận này cho phép chúng ta tận dụng các đợt tăng giá trong khi giới hạn rủi ro ban đầu vào mức phí đã trả. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy áp lực giảm giá đang giảm bớt, cho thấy rằng đợt tăng gần đây có thể tiếp tục. Tình huống cho việc cắt giảm lãi suất của Fed đang dần trở nên mạnh mẽ hơn, điều này thường có lợi cho giá vàng. Báo cáo lạm phát gần nhất vào tháng 7 năm 2025 cho thấy chỉ số giá tiêu dùng đã giảm xuống 2.8%, tạo điều kiện cho ngân hàng trung ương có nhiều sự linh hoạt hơn trong việc nới lỏng chính sách. Nhìn lại chu kỳ cắt giảm lãi suất bắt đầu giữa năm 2019, giá vàng đã bắt đầu một đợt tăng kéo dài nhiều tháng, một mô hình mà chúng ta có thể thấy lặp lại. Chúng ta cũng nên xem xét việc bán các quyền chọn đặt ngoài tiền để thu lợi nhuận, với mức giá thực hiện gần mức hỗ trợ đã thiết lập là $3,350. Chiến lược này mang lại lợi nhuận nếu giá vàng đi ngang hoặc đi lên, hưởng lợi từ sự ổn định giá cả và sự phân rã theo thời gian. Đây là một cách tiếp cận bảo thủ hơn để thể hiện quan điểm tích cực đến trung lập về kim loại này. Sự yếu kém của đồng đô la Mỹ là một trong những trụ cột chính hỗ trợ cho quan điểm của chúng ta. Chỉ số đô la Mỹ đã giảm hơn 2.5% từ mức cao gần 101.50 vào đầu tháng 5 năm 2023. Miễn là lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức thấp và dữ liệu kinh tế vẫn hỗn hợp, con đường ít kháng cự nhất cho đồng đô la dường như là xuống, trực tiếp mang lại lợi ích cho vàng. Chúng ta cần lưu ý đến sự biến động tiềm tàng từ các thông báo thuế quan của Mỹ hoặc một giọng điệu quyết liệt hơn từ Cục Dự trữ Liên bang. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) đã dao động quanh mức 19, cho thấy sự lo lắng tiềm ẩn của thị trường có thể thúc đẩy sức hấp dẫn của vàng như một nơi trú ẩn an toàn hoặc gây ra những sự đảo chiều mạnh. Sử dụng các chiến lược quyền chọn có rủi ro xác định sẽ giúp quản lý bất kỳ sự thay đổi bất ngờ nào của thị trường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.