Ngân hàng Dự trữ Úc dự kiến sẽ giảm lãi suất tiền mặt 25 điểm cơ bản xuống 3,60% tại cuộc họp vào ngày 12 tháng 8. Động thái dự kiến này diễn ra sau khi có những chỉ số về lạm phát và thị trường lao động yếu hơn, được xác nhận bởi tất cả 40 nhà kinh tế trong một cuộc khảo sát của Reuters.

Các Chỉ Số Lạm Phát và Thất Nghiệp

Dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát chính giảm xuống còn 2,1% trong quý trước, gần với mục tiêu của Ngân hàng Dự trữ là 2–3%. Thêm vào đó, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3% vào tháng 6, đánh dấu mức cao nhất trong ba năm rưỡi. Nhu cầu nội địa yếu và chi tiêu hộ gia đình giảm, chiếm hơn một nửa GDP, hỗ trợ lập luận cho việc nới lỏng chính sách. Hầu hết các nhà kinh tế, 35 trong số 38, dự đoán sẽ có thêm một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản trong quý 4, hạ lãi suất tiền mặt xuống 3,35% vào cuối năm. Tất cả các ngân hàng lớn đều đồng ý với triển vọng này. Dự báo trung bình chỉ ra một đợt giảm nữa vào tháng 3 năm 2026 xuống 3,10%, với kỳ vọng giữ lãi suất ổn định trong phần còn lại của năm. Với việc cắt giảm lãi suất gần như chắc chắn diễn ra vào ngày 12 tháng 8, chúng ta nên chuẩn bị cho lợi suất thấp hơn. Điều này bao gồm việc mua hợp đồng tương lai lãi suất, vì giá của chúng sẽ tăng lên khi RBA cắt giảm lãi suất tiền mặt xuống mức 3,60% dự kiến. Sự đồng thuận mạnh mẽ cho thêm một đợt cắt xuống 3,35% vào cuối năm cho thấy việc giữ các vị thế dài này có thể có lợi trong quý 4. Chuyển biến chính sách này xảy ra sau chu kỳ thắt chặt mạnh mẽ đưa lãi suất đến mức cao nhất 4,35% vào cuối năm 2023. Hiện tại, chúng ta đang thấy tác động, với lạm phát chính giảm mạnh xuống còn 2,1% và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên mức cao nhất ba năm rưỡi là 4,3%. Những con số này xác nhận rằng nền kinh tế đã giảm nhiệt đủ để RBA có một nhiệm vụ rõ ràng là nới lỏng chính sách tiền tệ.

Các Hệ Lụy Đối Với Thị Trường Ngoại Hối và Cổ Phiếu

Sự chênh lệch lãi suất gia tăng với các ngân hàng trung ương khác sẽ tạo áp lực bền vững lên đồng đô la Úc. Chúng ta nên xem xét việc bán khống AUD, thông qua hợp đồng tương lai hoặc mua quyền chọn bán, đặc biệt khi nó hiện đang ở mức khoảng 0,6650 so với đô la Mỹ. Một sự phá vỡ dưới ngưỡng hỗ trợ gần đây có thể sẽ kiểm tra mức 0,6400 như đã thấy trong các thời kỳ bất ổn kinh tế toàn cầu vào năm 2023. Đối với các sản phẩm phái sinh cổ phiếu, chi phí vay thấp hơn là một tín hiệu tích cực cho thị trường Úc. Chúng ta có thể xem xét các vị thế dài trong hợp đồng tương lai ASX 200, dự đoán rằng tín dụng rẻ hơn sẽ thúc đẩy lợi nhuận doanh nghiệp và tâm lý nhà đầu tư. Một chu kỳ nới lỏng kéo dài có thể cung cấp động lực cần thiết để đẩy chỉ số vượt qua các ngưỡng kháng cự gần đây.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.