Cổ phiếu Nhật Bản tăng mạnh khi Mỹ đồng ý sửa đổi lệnh thuế quan, cam kết hoàn trả các loại thuế vượt quá quy định, và tóm tắt cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản cho thấy có những cuộc tranh luận về việc tăng lãi suất trong tương lai. Yen suy yếu, với tỷ giá USD/JPY vượt quá 147,30, trong khi sự gia tăng của đồng đô la rộng lớn bị hạn chế. Mỹ đã áp thuế lên các thỏi vàng lớn, có thể làm gián đoạn hoạt động của thị trường vàng và cải thiện ảnh hưởng giá của COMEX. Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis, Alberto Musalem và Giám đốc Kinh tế Ngân hàng Anh, Huw Pill, dự kiến sẽ phát biểu. UBS đã cảnh báo rằng thuế quan của Mỹ đối với thỏi vàng có thể gây ra sự gián đoạn trên thị trường. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đã tăng 2% sau những diễn biến tích cực về thuế quan. PBOC đã thiết lập tỷ giá tham chiếu USD/CNY ở mức 7,1382, và SMIC của Trung Quốc báo cáo nhu cầu vẫn mạnh mẽ. RBA dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm. Tóm tắt cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản cho thấy các quan điểm khác nhau về việc tăng lãi suất trong bối cảnh lạm phát kéo dài và rủi ro thương mại. Chi tiêu hộ gia đình tháng 6 của Nhật Bản đã tăng 1,3% so với cùng kỳ năm trước. Một cú sốc về thuế quan đã làm giảm dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu mỏ năm 2025. Ngân hàng Anh đang đối mặt với căng thẳng khi các phiếu bầu chia rẽ ảnh hưởng đến đồng bảng. Các thuế quan của Mỹ đối với thỏi vàng ảnh hưởng đến mối liên kết của thị trường vàng và có thể dẫn đến tình trạng thiếu hụt tài trợ. Các thuế quan mới của Mỹ đối với các thỏi vàng lớn là một thách thức trực tiếp đối với cơ chế tài chính của thị trường vàng ở London. Điều này nhằm mục đích khiến việc tìm kiếm kim loại vật lý để giao hàng trở nên khó khăn và tốn kém hơn đối với những người bán khống hợp đồng vàng tương lai trên COMEX. Chúng tôi tin rằng động thái này sẽ buộc phải tiến hành việc mua bù lớn trong những tuần tới. Các nhà giao dịch nên xem xét việc mua quyền chọn gọi trên hợp đồng vàng tương lai tháng 12 để tận dụng các đợt tăng giá tiềm năng từ sự thắt chặt nguồn cung này. Dữ liệu mới nhất từ CME Group đã cho thấy mức tăng 15% trong lãi suất mở tuần này, cho thấy động lực đang gia tăng. Chúng tôi đã thấy một động thái tương tự, mặc dù cực đoan hơn, trong thị trường nickel vào năm 2022, dẫn đến một cuộc tăng giá lịch sử. Trong thị trường ngoại hối, sự chia rẽ của Ngân hàng Nhật Bản về việc tăng lãi suất đang giữ cho yen yếu. Trong khi một số thành viên muốn tăng lãi suất, sự không chắc chắn tổng thể có nghĩa là họ sẽ có khả năng vẫn theo sau các ngân hàng trung ương khác vào thời điểm này. Sự phân kỳ chính sách này đang đẩy tỷ giá USD/JPY cao lên, một xu hướng mà chúng tôi dự kiến sẽ tiếp tục hướng tới mức 150. Báo cáo mới nhất về Cam kết của Người giao dịch từ CFTC ủng hộ điều này, cho thấy các vị thế bán khống đầu cơ đối với yen đã đạt mức cao nhất trong hơn một năm. Điều này gợi nhớ đến giai đoạn 2022-2023 khi cách tiếp cận từ từ của BoJ dẫn đến sự suy giảm đáng kể của đồng tiền. Việc mua quyền chọn gọi USD/JPY có thể là một cách hợp lý để giao dịch khoảng cách chính sách đang diễn ra này. Đối với cổ phiếu, việc giải quyết các thuế quan là một điểm tích cực rõ ràng cho Nhật Bản, loại bỏ một gánh nặng lớn cho các nhà xuất khẩu, đặc biệt là các nhà sản xuất ô tô. Mức tăng 2% của chỉ số Nikkei 225 cho thấy sự nhẹ nhõm mạnh mẽ từ các nhà đầu tư. Chúng tôi thấy tiềm năng tăng thêm cho cổ phiếu Nhật Bản trong ngắn hạn khi sự chắc chắn này ngấm sâu vào. Tin tức rằng dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu cho năm 2025 hiện thấp hơn một nửa so với các ước tính trước đó là một tín hiệu tiêu cực đáng kể. “Cú sốc thuế quan” này đang được diễn giải là một trở ngại lớn cho hoạt động kinh tế. Nhìn lại cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung năm 2018-2019, chúng tôi đã thấy một tác động làm giảm tương tự đến tiêu thụ năng lượng. Với triển vọng này, việc mua quyền chọn bán trên hợp đồng tương lai dầu WTI hoặc Brent có vẻ là một chiến lược hợp lý. Dữ liệu tồn kho hàng tuần từ Cơ quan Thông tin Năng lượng vào thứ Tư cho thấy một sự gia tăng bất ngờ trong lượng dầu thô tồn kho. Điều này xác nhận rằng sự chậm lại trong nhu cầu có thể đã bắt đầu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.