Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Colombia đã tăng trong tháng 7, đạt 4,9% so với cùng kỳ năm trước, tăng từ mức 4,82% trước đó. Sự gia tăng này phản ánh áp lực lạm phát liên tục trong nền kinh tế Colombia. Báo cáo chứa nhiều yếu tố liên quan đến những rủi ro và bất ổn đối với các hoạt động thị trường. Người đọc được khuyến khích tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định tài chính, vì không có đảm bảo nào về độ chính xác của thông tin dự báo.

Rủi ro trong giao dịch ngoại hối

Giao dịch ngoại hối liên quan đến mức độ rủi ro cao do đòn bẩy, có thể dẫn đến tổn thất lớn. Điều cần thiết là các cá nhân phải nhận thức được những rủi ro này và tham khảo ý kiến từ các cố vấn tài chính độc lập nếu cần. Ý kiến được bày tỏ là của các tác giả và không phản ánh bất kỳ vị trí chính thức nào. Thông tin được cung cấp chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Với chỉ số giá tiêu dùng tháng 7 của Colombia tăng lên 4,9%, chúng ta thấy rằng lạm phát đang chứng tỏ sự cứng đầu. Sự gia tăng nhẹ này phá vỡ xu hướng giảm nhiệt gần đây và sẽ thu hút sự chú ý của ngân hàng trung ương. Thị trường có thể đã đánh giá rằng sự giảm tốc sẽ tiếp tục, vì vậy sự đảo chiều này cho thấy có thể cần phải đánh giá lại những giả định trước đó.

Động thái tiếp theo của Ngân hàng Trung ương

Chúng tôi tin rằng Ngân hàng de la República sẽ ít có khả năng cắt giảm tỷ lệ chính sách tại cuộc họp tiếp theo. Nhìn lại, chúng ta nhớ cách ngân hàng này đã tăng lãi suất lên trên 13% trong đợt lạm phát năm 2022-2023 để khôi phục sự ổn định. Lịch sử này cho thấy xu hướng “diều hâu”, có nghĩa là họ có thể giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn để đảm bảo lạm phát thực sự dưới kiểm soát. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, triển vọng này có thể củng cố đồng Peso của Colombia khi lãi suất cao thu hút vốn nước ngoài. Chúng tôi dự đoán áp lực giảm đối với cặp USD/COP, cặp này đã xoay quanh mức 4.150. Một chiến lược mua quyền chọn bán USD/COP có thể được xem xét để kiếm lợi từ khả năng giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 4.000 trong vài tuần tới. Triển vọng lãi suất cao kéo dài này cũng có những tác động trực tiếp đến các sản phẩm phái sinh lãi suất. Chúng tôi có thể thấy lợi suất của trái phiếu chính phủ 10 năm của Colombia, được gọi là TES, trở lại gần mức 11% đã thấy vào đầu năm. Các nhà giao dịch có thể định vị cho điều này bằng cách sử dụng hoán đổi lãi suất để trả một tỷ lệ cố định trong khi nhận được một tỷ lệ thả nổi. Thị trường cổ phiếu có thể đối mặt với những khó khăn từ chi phí vay nợ cao kéo dài. Chúng tôi kỳ vọng chỉ số MSCI Colcap có thể gặp khó khăn, phản ánh một mô hình mà chúng ta đã thấy vào cuối năm 2023 khi nỗi lo lãi suất tăng ảnh hưởng đến cổ phiếu. Việc bán khống hợp đồng tương lai Colcap hoặc mua quyền chọn bán các cổ phiếu tài chính và tiện ích lớn trong chỉ số là những cách để định vị cho khả năng yếu kém.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.