Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản và S&P/ASX200 của Úc đã đạt mức cao kỷ lục trong ngày, nhờ sự lạc quan trên thị trường ở khu vực châu Á – Thái Bình Dương. Tại Tokyo, sự lạc quan được củng cố bởi các dự báo lợi nhuận nâng cao từ các công ty lớn Nhật Bản, dự báo tác động từ thuế quan của Mỹ sẽ giảm hơn so với mong đợi ban đầu. Tại Sydney, thị trường chứng khoán Úc tiếp tục tăng trưởng kỷ lục, đánh dấu phiên thứ hai liên tiếp đạt mức cao nhất mọi thời đại. Sự tăng trưởng này diễn ra trước cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc, có thể ảnh hưởng đến cổ phiếu trong nước và đồng đô la Úc.

Ảnh hưởng của Nikkei 225 và Yen

Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đã đạt mức kỷ lục trong ngày khi những lo ngại liên quan đến thương mại giảm bớt nhờ việc nâng cao dự báo lợi nhuận của các công ty Nhật Bản. Những điều chỉnh này diễn ra sau khi Mỹ gia hạn thời gian tăng thuế đối với Trung Quốc, với Nhật Bản tiết kiệm được 10 triệu yên nhờ việc giảm thuế. Sony và Honda đã điều chỉnh dự báo của họ theo hướng tích cực, nhờ vào việc đồng yen giảm 4,5% so với đồng đô la Mỹ kể từ tháng Tư, tăng cường lợi nhuận cho các nhà xuất khẩu. Chỉ số Nikkei đã tăng hơn 35% trong thời gian này, được hỗ trợ bởi các biến động của tiền tệ. S&P/ASX 200 đã đạt mức cao mới, được thúc đẩy bởi sự lạc quan về thương mại toàn cầu sau khi Tổng thống Trump gia hạn thời gian thuế quan đối với Trung Quốc. Quyết định này có ý nghĩa quan trọng đối với Úc, khi Trung Quốc là thị trường xuất khẩu lớn nhất của nước này. Tuy nhiên, các thuế quan tương lai của Mỹ có thể đặt ra rủi ro cho các nhà xuất khẩu của Úc. Hiện tại, hy vọng về việc cải thiện quan hệ Mỹ – Trung và một môi trường thuế quan ổn định đang nâng cao cổ phiếu Úc lên mức kỷ lục.

Chiến lược thị trường Úc

Với sức mạnh thị trường hiện tại tại Nhật Bản, chúng ta nên xem xét rằng các điều kiện từ cuối những năm 2010 đã tiếp tục tồn tại. Đồng yen đã yếu đi hơn nữa so với đồng đô la, gần đây giao dịch quanh mức 155, điều này tạo động lực lớn cho các nhà xuất khẩu Nhật Bản. Xu hướng tiền tệ này làm cho các vị thế lạc quan trên chỉ số Nikkei 225, có thể thông qua các tùy chọn mua (call options), trở thành một chiến lược hợp lý cho những tuần tới. Nhìn lại, việc đồng yen giảm 4,5% sau các gia hạn thời gian thuế quan của Mỹ vào năm 2019 là dấu hiệu cho một sự chuyển động dài hạn hơn. Ngày nay, chúng ta có thể sử dụng các công cụ phái sinh để giao dịch trực tiếp với sự yếu kém của đồng tiền này, như mua các quyền chọn mua USD/JPY. Điều này cho phép chúng ta thu lợi từ sức mạnh liên tục của đồng đô la so với đồng yen, một xu hướng đã thúc đẩy lợi nhuận doanh nghiệp trong nhiều năm. Tại Úc, chỉ số S&P/ASX 200 tiếp tục thử thách các mức cao kỷ lục gần 8,100, dựa trên sự lạc quan thương mại đã bắt đầu từ nhiều năm trước. Tuy nhiên, tình hình trong nước đã thay đổi, khi Ngân hàng Dự trữ Úc đã tăng lãi suất tiền mặt lên 4.50% để chống lại lạm phát. Điều này tạo ra sự căng thẳng, vì lãi suất cao thường gây áp lực lên định giá cổ phiếu. Môi trường này biến cuộc họp tiếp theo của RBA trở thành một sự kiện quan trọng cho hướng đi của thị trường. Chúng ta nên chuẩn bị cho sự biến động gia tăng bằng cách xem xét các chiến lược như giao dịch dài (long straddles) trên chỉ số S&P/ASX 200 (XJO). Cách tiếp cận này sẽ có lợi nếu thị trường thực hiện một cú sốc mạnh ở cả hai hướng sau thông báo của RBA. Các điều chỉnh lợi nhuận tích cực tại các công ty như Sony và Honda, điều mà chúng ta đã thấy trong thời kỳ chính quyền Trump, đã tạo tiền lệ cho việc các thị trường này nhạy cảm với thương mại toàn cầu. Trong khi các mối lo ngại về thuế quan cũ đã nhạt nhòa, thì các rủi ro chuỗi cung ứng địa chính trị mới đã xuất hiện. Do đó, chúng ta nên cân bằng các vị thế lạc quan của mình bằng một số tùy chọn bảo vệ (protective put options) trên các chỉ số công nghiệp hoặc công nghệ chính như một cách để phòng ngừa.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.