Rick Rieder từ BlackRock là một trong những ứng cử viên tiềm năng mà Trump xem xét cho vị trí Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang. Sau báo cáo CPI gần đây của Mỹ, Rieder dự đoán khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản bởi Cục vào tháng 9, do lạm phát thấp hơn dự kiến. Các số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ mạnh hơn so với những tháng trước, nhưng không đạt đến mức nghiêm trọng mà thị trường dự đoán. Những xu hướng tích cực đã được xác định trong các thành phần lạm phát cốt lõi, đang hoạt động ở mức thấp hơn so với những năm trước.

Các thay đổi chính sách tiềm năng của Cục Dự trữ Liên bang

Rieder cho rằng Cục có thể nới lỏng chính sách tại cuộc họp tháng 9. Ông đề xuất một mức cắt mạnh 50 điểm cơ bản đối với lãi suất quỹ liên bang có thể phù hợp với kỳ vọng lạm phát dài hạn, xem xét sự tiến bộ trong năng suất của các ngành công nghiệp khác nhau. Rick Rieder giữ vị trí Giám đốc Đầu tư Toàn cầu của BlackRock. Với cuộc họp Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9 chỉ còn vài tuần nữa, chúng ta đang thấy khả năng gia tăng của việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Đây là một lập trường quyết liệt hơn so với những gì thị trường dự đoán, được thúc đẩy bởi các yếu tố chính trị và niềm tin rằng lạm phát đã được kiểm soát đầy đủ. Quan điểm này gợi ý rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể hành động quyết đoán để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. Lập luận cho việc cắt giảm được hỗ trợ bởi báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của tuần này. Mặc dù cứng cáp hơn so với vài tháng trước, chỉ số CPI cốt lõi hàng năm ở mức 2,8% vẫn thấp hơn những lo ngại tồi tệ nhất và tiếp tục xu hướng giảm lạm phát rộng hơn từ những đỉnh cao đã thấy vào năm 2022. Chúng tôi cũng ghi nhận rằng năng suất lao động đã thể hiện sức mạnh, với mức tăng 2,5% trong quý hai năm 2025, điều này giúp hấp thụ áp lực từ tiền lương.

Ý nghĩa cho các nhà giao dịch và thị trường

Đáp lại, các thị trường hợp đồng tương lai quỹ liên bang đã tái định giá một cách quyết liệt, giờ đây ngụ ý xác suất 45% cho việc cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9, tăng mạnh từ chỉ 10% tuần trước. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang coi trọng khả năng có động thái lớn hơn mong đợi. Sự chuyển đổi này tạo ra những cơ hội mới trong các hợp đồng phái sinh lãi suất ngắn hạn. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này có nghĩa là chúng tôi nên xem xét vị trí cho các mức lãi suất thấp hơn trong tương lai. Mua các hợp đồng tương lai SOFR (Lãi suất Tài chính Đêm Đảm bảo) tháng 9 hoặc tháng 12 là một cách trực tiếp để đặt cược vào kết quả này. Những hợp đồng này sẽ tăng giá trị nếu Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất mạnh mẽ như đã đề xuất. Khả năng cắt giảm lớn này là điều bất thường, vì Cục chưa từng bắt đầu một chu kỳ nới lỏng với một động thái 50 điểm cơ bản kể từ khi thực hiện các hành động khẩn cấp trong cơn hoảng loạn COVID-19 vào tháng 3 năm 2020. Thông thường, động thái đầu tiên là 25 điểm cơ bản thận trọng hơn. Bối cảnh lịch sử này gợi ý rằng thị trường có thể chứng kiến một sự tăng vọt mạnh mẽ về sự biến động xung quanh thông báo.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.