Chỉ số Kinh doanh Philadelphia Fed cho tháng Tám năm 2025 đã báo cáo một chỉ số là -0.3, trong khi giá trị được dự đoán là 7.0. Tháng trước đó ghi nhận 15.9. Đơn hàng mới giảm xuống -1.9 từ 18.4, và lượng hàng gửi giảm xuống 4.5 từ 23.7. Đơn hàng chưa được lấp đầy giảm xuống -16.8 từ 5.7, và thời gian giao hàng xấu đi một chút xuống -5.4 từ -4.7. Hàng tồn kho giảm xuống -6.2 từ -1.3, trong khi giá cả chi trả tăng lên 66.8 so với 58.8. Giá cả nhận được tăng nhẹ lên 36.1 từ 34.8. Việc làm ghi nhận một sự gia tăng lên 5.9 từ 10.3, và giờ làm việc trung bình cải thiện lên 4.7 từ 0.4. Các công ty ghi nhận một sự gia tăng tổng thể trong việc làm và sự phát triển bền vững trong chỉ số giá cả. Các chỉ số chung của khảo sát về hoạt động tương lai cho thấy kỳ vọng về sự tăng trưởng tiếp tục trong sáu tháng tới. Mặc dù biến động, chỉ số này không thường tác động đáng kể đến sự biến động của thị trường. Chúng tôi đang thấy một sự suy giảm bất ngờ mạnh mẽ trong hoạt động sản xuất với chỉ số Philly Fed giảm mạnh xuống -0.3 so với kỳ vọng 7.0. Sự sụt giảm đột ngột từ chỉ số 15.9 của tháng trước cho thấy sự suy thoái kinh tế, được ám chỉ bởi mức tăng trưởng GDP Q2 1.2% gần đây, có thể đang tăng tốc. Sự sụt giảm mạnh của đơn hàng mới đặc biệt đáng lo ngại cho sự tăng trưởng trong tương lai. Vấn đề là trong khi hoạt động đang dừng lại, áp lực lạm phát đang gia tăng, với thành phần ‘giá cả chi trả’ tăng mạnh lên 66.8. Điều này phù hợp với sự cứng nhắc mà chúng tôi đã thấy trong chỉ số CPI tháng Bảy năm 2025, nơi lạm phát cơ bản vẫn ở mức cao 3.8%. Điều này đặt Cục Dự trữ Liên bang vào một vị trí rất khó khăn giữa việc chống lại lạm phát và hỗ trợ nền kinh tế đang yếu đi. Đối với các nhà giao dịch cổ phiếu, điều này tăng sức hấp dẫn của các tùy chọn bảo vệ trên các chỉ số thị trường rộng như SPY và IWM tập trung vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, vốn nhạy cảm hơn với sự chậm lại trong nước. Chúng tôi dự đoán sự biến động sẽ tăng lên, vì vậy các tùy chọn gọi VIX có thể là một biện pháp bảo vệ hợp lý trước sự bất ổn ngày càng gia tăng. Môi trường này có âm hưởng của sự lo lắng về tình trạng suy thoái ở giai đoạn 2022, điều này đã dẫn đến sự biến động lớn trên thị trường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.