Hiệu Suất Chỉ Số Giá Nguyên Liệu Thô

Chỉ số Giá Nguyên Liệu Thô (RMPI) cho thấy sự tăng trưởng khiêm tốn tháng này so với tháng trước là 0.3%, giảm từ 2.7% trong tháng trước. Khi loại trừ các sản phẩm năng lượng, RMPI ghi nhận mức tăng 0.4%. So với năm trước, giá nguyên liệu thô tăng 0.8%, với mức tăng 12.6% khi không tính đến các sản phẩm năng lượng thô. Giá vàng, bạc và bạch kim đã tăng 30.9% so với cùng kỳ năm trước, được hỗ trợ bởi giá gia súc và bê tăng 17.1%, và giá lợn tăng 18.1%. Ngược lại, giá dầu thô thông thường và dầu thô tổng hợp đã giảm lần lượt 18.0% và 15.2%, làm giảm mức tăng của RMPI. Dữ liệu giá sản xuất tháng Tám này đã nóng hơn nhiều so với kỳ vọng, cho thấy lạm phát đang gia tăng tại cửa ngõ nhà máy. Ngân hàng Canada sẽ coi đây là tín hiệu cảnh báo rằng áp lực lạm phát không giảm như mong đợi. Chúng ta hiện phải định giá cho khả năng cao hơn về một lập trường diều hâu hơn từ ngân hàng trung ương trong những tuần tới. Với bất ngờ này, chúng ta nên dự đoán lãi suất ngắn hạn sẽ cao hơn so với những gì thị trường đã định giá vào ngày hôm qua. Nhìn lại chu kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ mà chúng ta đã thấy trong năm 2022 và 2023, chúng ta biết rằng Ngân hàng không ngần ngại hành động quyết đoán khi dữ liệu lạm phát mạnh. Các vị thế phái sinh nên được điều chỉnh để phản ánh khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp sắp tới.

Những Hệ Lụy Đối Với Thị Trường Tiền Tệ và Lãi Suất

Đô la Canada trình bày một bức tranh phức tạp, vì một ngân hàng trung ương diều hâu là có lợi, nhưng giá dầu thô giảm đang tạo ra một trở ngại lớn. Kể từ năm 2024, chúng ta đã thấy đồng tiền này struggle để có được động lực ngay cả khi lãi suất cao khi giá dầu yếu. Các chiến lược tùy chọn có lợi từ sự gia tăng biến động trong cặp USD/CAD có thể có hiệu quả ở đây. Báo cáo rõ ràng cho thấy sự tìm kiếm sự an toàn, với giá kim loại quý tăng vọt do nhu cầu trú ẩn an toàn. Xu hướng này rõ ràng trong suốt năm 2024 giữa sự bất ổn toàn cầu, khi giá vàng đẩy lên mức cao kỷ lục trên 2,400 USD mỗi ounce. Chúng ta nên xem xét việc nắm giữ dài hạn vàng và bạc thông qua các tùy chọn mua để tận dụng động lực đang tiếp tục này. Cùng với đó, sự sụt giảm mạnh giá năng lượng được thể hiện trong báo cáo cho thấy sự yếu kém tiếp tục trong lĩnh vực đó. Mức giảm 18% so với năm trước trong giá dầu thô thông thường là đáng kể. Điều này gợi ý rằng các vị thế giảm giá, chẳng hạn như mua tùy chọn bán trên hợp đồng tương lai dầu, có thể cung cấp sự bảo vệ và lợi nhuận tiềm năng. Spike lớn trong giá gỗ dán mềm cũng là một tín hiệu quan trọng, nhắc nhở chúng ta về đợt tăng giá mạnh mẽ vào năm 2021 khi giá tăng hơn gấp ba lần trong chưa đầy một năm. Điều này gợi ý rằng các vấn đề chuỗi cung ứng có thể đang tái xuất hiện trong các lĩnh vực cụ thể. Một vị thế dài hạn, mang tính đầu cơ nhỏ trong hợp đồng tương lai gỗ hoặc tùy chọn có thể là điều hợp lý. Đối với thị trường cổ phiếu rộng lớn hơn, báo cáo lạm phát này là một diễn biến tiêu cực. Một ngân hàng trung ương quyết liệt hơn làm tăng chi phí vay mượn và có thể làm giảm hoạt động kinh tế.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.