Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, ông Kato, đã công bố kế hoạch tạo ra một môi trường phù hợp cho tài sản tiền điện tử. Ông nhấn mạnh rằng tài sản tiền điện tử có thể đóng vai trò trong các danh mục đầu tư đa dạng. Nhận xét của ông Kato gợi ý về khả năng tích hợp tài sản tiền điện tử vào các chiến lược đầu tư rộng hơn. Tuy nhiên, xét về các hành động trong quá khứ của ông Kato, tác động đến thị trường tiền điện tử có thể không lạc quan như một số người mong đợi.

Thiết lập “Bán Tin”

Tuyên bố từ bộ trưởng tài chính Nhật Bản đang tạo ra một thiết lập “bán tin” cổ điển cho các nhà giao dịch phái sinh. Trong khi các tiêu đề nghe có vẻ tích cực, thuật ngữ “môi trường phù hợp” là mơ hồ và, xét về lịch sử bảo thủ tài chính của ông Kato, có khả năng có nghĩa là sẽ có thêm quy định và thuế. Do đó, chúng ta nên thận trọng với bất kỳ cú tăng giá ban đầu nào sau thông báo này. Sự không chắc chắn này đang khiến sự biến động ngụ ý gia tăng, với sự biến động của các tùy chọn Bitcoin tháng tới đã tăng từ 48% lên 52% trong 24 giờ qua. Điều này cho thấy việc mua các lựa chọn straddle hoặc strangle, loại có lợi từ một sự di chuyển giá lớn theo bất kỳ hướng nào, có thể là một chiến lược khôn ngoan trong những tuần tới. Thị trường đang định giá cho một động thái đáng kể khi các chi tiết về khung quy định mới của Nhật Bản được công bố. Đối với những người đang giữ vị thế dài, đây là tín hiệu rõ ràng để mua các tùy chọn bảo vệ. Chúng ta đang thấy sự gia tăng đáng kể trong tỷ lệ put/call trên các sàn giao dịch lớn, hiện ở mức 0.65 từ 0.58 vào tuần trước, cho thấy nhu cầu ngày càng tăng đối với bảo vệ giảm giá. Đề phòng bây giờ rẻ hơn so với việc chờ đợi bản nháp đầu tiên của các quy định được phát hành.

Phản ứng của Thị Trường

Chúng ta có thể nhìn lại mô hình theo sau các sự làm rõ quy định của Mỹ vào năm 2024, đã gây ra một cú tăng giá ban đầu tiếp theo là một đợt điều chỉnh mạnh khi chi phí tuân thủ trở nên rõ ràng. Lịch sử cho thấy sự can thiệp của chính phủ, ngay cả khi được framed một cách tích cực, thường hạn chế các yếu tố đầu cơ hơn của thị trường trong ngắn hạn. Lần này, chúng ta nên mong đợi một phản ứng tương tự từ thị trường. Do đó, chúng ta sẽ theo dõi các tỷ lệ tài trợ cho hoán đổi vĩnh viễn và lãi suất mở trên các hợp đồng tương lai liên quan đến cặp yên Nhật. Một cú sốc trong việc tài trợ âm sẽ báo hiệu rằng các vị thế bán đang gia tăng, có khả năng cung cấp nhiên liệu cho một cú siết ngắn nếu tin tức hóa ra tích cực ngoài dự đoán. Hiện tại, cách chơi an toàn nhất là chuẩn bị cho sự biến động thay vì đặt cược vào một xu hướng tăng rõ ràng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.