Đồng đô la Mỹ đã giảm sau khi có tin tức rằng Trump đang tiến hành sa thải Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Cook. Trong hơn một tuần qua, Cook đã phải đối mặt với áp lực từ chức, với căng thẳng hiện đang gia tăng. Sự suy giảm của USD liên quan đến khả năng tăng cao hơn về việc Cục Tổ chức Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng Chín. Cũng có mối quan ngại về khả năng Mỹ chuyển sang chính sách tiền tệ không độc lập, một kịch bản tương tự như cách tiếp cận gần đây của Thổ Nhĩ Kỳ.

Những song hành kinh tế với Thổ Nhĩ Kỳ

Nỗ lực của Thổ Nhĩ Kỳ, do Erdogan dẫn dắt, nhằm tác động lên ngân hàng trung ương đã dẫn đến sự giảm mạnh của đồng Lira Thổ Nhĩ Kỳ. Mặc dù nền kinh tế Mỹ được kỳ vọng sẽ chịu đựng những thay đổi như vậy tốt hơn, tình huống này không có lợi cho đồng đô la Mỹ. Phản ứng trước điều này, giá vàng đã tăng vọt. Tin tức nhắm vào Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Cook đã tạo ra một cú sốc đáng kể, đẩy đồng đô la Mỹ giảm mạnh. Chúng ta đã thấy Chỉ số Đồng đô la (DXY) phá vỡ mức 104 quan trọng trong giao dịch hôm nay, một động thái xác nhận một làn sóng tâm lý giảm giá mới. Trong vài tuần tới, việc mua chọn lựa quyền chọn bán trên các quỹ ETF liên quan đến USD hoặc bán khống hợp đồng tương lai đồng đô la trực tiếp là những chiến lược đơn giản nhất. Áp lực chính trị này đã thay đổi cơ bản những kỳ vọng cho cuộc họp FOMC tháng Chín. Công cụ CME FedWatch sáng nay cho thấy thị trường hiện đang định giá khả năng 85% cho việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ sở, một bước nhảy vọt khổng lồ từ 40% mà chúng ta đã thấy chỉ tuần trước. Các nhà giao dịch nên dự đoán sự nhạy cảm gia tăng trong hợp đồng tương lai lãi suất đối với từng tiêu đề xuất hiện từ Washington.

Phản ứng thị trường trước căng thẳng chính trị

Vàng đã tăng vọt trong phản ứng, đóng vai trò là nơi trú ẩn chính đối phó với sự không ổn định chính trị của đồng đô la. Kim loại này đã dễ dàng vượt qua rào cản tâm lý 2.500 đô la mỗi ounce, một mức mà nó đã gặp khó khăn trong đợt tăng giá do lạm phát mà chúng ta thấy vào năm 2024. Chúng tôi đang nhìn vào các lựa chọn quyền chọn mua trên hợp đồng tương lai vàng (GC) hoặc trên các quỹ ETF khai thác vàng (GDX) để tận dụng động lực này. Điều quan trọng nhất đối với thị trường phái sinh là sự gia tăng đáng kể trong độ biến động ẩn của tất cả các cặp tiền tệ liên quan đến đồng đô la. Chỉ số Biến động Tiền tệ Euro Cboe (EVZ) đã nhảy vọt 15% hôm nay, cho thấy rằng các thị trường quyền chọn đang chuẩn bị cho những biến động giá lớn hơn nhiều so với dự đoán trước đó. Điều này khiến các chiến lược như long straddles trên các cặp như EUR/USD hoặc USD/JPY trở nên hấp dẫn đối với các nhà giao dịch đặt cược vào sự không chắc chắn liên tục. Chúng ta đã thấy kịch bản này trước đó, mặc dù trong một bối cảnh thị trường khác. Khi Tổng thống Thổ Nhĩ Kỳ Erdogan bắt đầu khẳng định quyền kiểm soát ngân hàng trung ương của mình trong những năm trước đầu những năm 2020, nó đã bắt đầu một cuộc khủng hoảng kéo dài nhiều năm cho đồng Lira Thổ Nhĩ Kỳ. Trong khi đồng đô la Mỹ là rất dẻo dai, động thái này chống lại tính độc lập của Fed đã đưa ra một mức phí rủi ro mới mà sẽ không biến mất ngay lập tức.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.