Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Kato đã bày tỏ lo ngại về những biến động tỷ giá hối đoái gần đây, đặc biệt là những yếu tố bị ảnh hưởng bởi các nhà đầu cơ. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc các đồng tiền, đặc biệt là đồng yên, cần di chuyển một cách ổn định phản ánh các yếu tố kinh tế căn bản.

Ổn định tiền tệ và các kế hoạch thuế mới

Kato đã không bình luận về mức tỷ giá ngoại hối hiện tại nhưng cho biết ông ưa thích sự ổn định hơn trong giao dịch đồng yên. Ngoài các vấn đề về tiền tệ, ông cũng đề cập đến việc nhận thức về các cuộc thảo luận xung quanh một kế hoạch thuế mới mà không đi vào chi tiết sử dụng nó như một nguồn tài trợ. Kato dự đoán rằng các đảng cầm quyền và đối lập sẽ thảo luận thêm về các chiến lược tài trợ khi họ lên kế hoạch bãi bỏ thuế phụ thu xăng dầu. Mức lãi suất chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau, và ông sẽ theo dõi chặt chẽ thị trường Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) để phát hiện bất kỳ sự chuyển biến nào.

Sự suy giảm gần đây của đồng yên và rủi ro can thiệp

Sự lo lắng của Bộ trưởng Tài chính là phản ứng trực tiếp đối với sự suy giảm gần đây của đồng yên, mà chúng ta đã thấy khiến cặp USD/JPY vượt quá mức 165 vào đầu tuần này. Kiểu cảnh báo bằng lời nói như vậy historically là bước cuối cùng trước khi Bộ Tài chính thực hiện hành động trực tiếp trên thị trường tiền tệ. Chúng ta nên coi đây là một tín hiệu nghiêm túc cho thấy rủi ro can thiệp chính thức đã tăng lên đáng kể. Vấn đề cốt lõi dẫn đến sự yếu kém của đồng yên là sự chênh lệch lãi suất bền vững giữa Ngân hàng Nhật Bản gần như bằng không và Cục Dự trữ Liên bang vẫn giữ ở trên 5%. Ngay cả khi báo cáo lạm phát cơ bản của Nhật Bản trong tháng 7 cho thấy mức tăng 2,8%, BoJ vẫn chưa có dấu hiệu từ bỏ chính sách nới lỏng của mình. Điều này khiến cho việc giữ vị thế bán khống đồng yên trở nên rất có lợi cho các nhà đầu cơ, đây là điều mà Bộ trưởng rõ ràng đang nhắm đến. Chúng ta chỉ cần nhìn lại mùa thu năm 2022 để thấy những gì có thể xảy ra tiếp theo. Vào thời điểm đó, các cảnh báo tương tự đã đi kèm với các can thiệp mua đồng yên khổng lồ khi tỷ giá đô la-yên vượt qua 150. Các vị thế bán khống hiện tại trên đồng yên được báo cáo đang ở mức cao nhất kể từ thời kỳ đó, tạo ra một giao dịch đông đúc dễ bị siết chặt mạnh. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, môi trường này đang cho thấy rằng sự biến động ngụ ý trong các cặp yên sắp tăng vọt. Chúng ta nên xem xét việc mua các tùy chọn bán USD/JPY ngắn hạn, ngoài tiền để đặt cược một cách trực tiếp và hiệu quả về sự giảm đột ngột do can thiệp. Tiếp tục theo đuổi xu hướng tăng bây giờ là một đề xuất mạo hiểm hơn nhiều, vì tiềm năng cho một sự đảo chiều đột ngột đã tăng lên đáng kể.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.