USDCHF đã trải qua sự biến động sau khi Chủ tịch Fed Powell có những phát biểu ôn hòa, dẫn đến việc suy đoán về khả năng cắt giảm lãi suất. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi báo cáo Non-Farm Payroll của Mỹ, báo cáo này sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất, đặc biệt là cho quyết định lãi suất vào tháng Chín. Dữ liệu thị trường lao động mạnh mẽ có thể làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất, trong khi dữ liệu yếu hơn có thể làm tăng kỳ vọng về việc nới lỏng thêm. Tại Thụy Sĩ, SNB vẫn giữ nguyên tỷ lệ lãi suất mà không có thay đổi nào dự kiến trong thời gian tới, mặc dù có sự cải thiện nhẹ về CPI. Thị trường đang chờ đợi việc giải quyết các mức thuế của Mỹ đối với Thụy Sĩ, có khả năng giảm lãi suất từ 39% xuống còn 10-20%.

Thông tin phân tích kỹ thuật

Kỹ thuật, trên biểu đồ 4 giờ, USDCHF đã giảm xuống dưới 0.8020 nhưng đã có sự điều chỉnh khi các nhà giao dịch tập trung vào dữ liệu Mỹ sắp tới. Những người bán có thể nhắm vào một đợt phục hồi trên đường xu hướng, nhằm vào mức hỗ trợ, trong khi người mua có thể chờ đợi một đột phá hướng tới 0.82. Trên biểu đồ 1 giờ, một xu hướng tăng nhẹ hỗ trợ động lực tăng giá. Người mua có thể củng cố vị thế của mình trên các đợt giảm theo đường xu hướng, trong khi người bán có thể tìm kiếm các mức đáy mới khi phá vỡ xuống phía dưới. Các yếu tố chính sắp tới bao gồm báo cáo Độ tin cậy của người tiêu dùng của Mỹ, số liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp, và chỉ số giá PCE của Mỹ, tất cả đều có thể cung cấp thêm thông tin về quỹ đạo của cặp tiền tệ này. Sau những bình luận ôn hòa của Fed vào tuần trước, chúng ta đã thấy xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng Chín tăng lên đáng kể. Giá hợp đồng hiện tại từ Công cụ FedWatch của CME đánh giá xác suất đó trên 80%, tăng mạnh so với chỉ một tháng trước. Điều này đã dẫn đến việc hủy bỏ các vị thế mua đô la dài mà trước đó đang phòng ngừa chống lại các mức lãi suất cao liên tục. Tất cả sự chú ý hiện đang đổ dồn vào báo cáo Non-Farm Payroll vào thứ Sáu tới, với sự đồng thuận của thị trường đang tìm kiếm một mức tăng khoảng 175,000 việc làm. Một kết quả cao vượt trội trên 200,000 có thể thách thức câu chuyện cắt giảm vào tháng Chín và gây ra một đợt tăng giá mạnh cho đô la. Ngược lại, một sự thiếu hụt dưới 150,000 sẽ củng cố kỳ vọng về việc nới lỏng và có khả năng đẩy USDCHF về mức 0.8000.

Phản ứng và so sánh của thị trường

Với tính chất nhị phân của dữ liệu sắp tới, chúng ta thấy nhu cầu gia tăng cho các tùy chọn ngắn hạn trên USDCHF. Các nhà giao dịch đang định vị cho một sự bùng nổ về độ biến động, với các chiến lược straddle và strangle trở thành những cách chơi phổ biến để tận dụng một sự di chuyển giá lớn theo bất kỳ hướng nào. Chiến lược này tránh việc phải đoán kết quả NFP trong khi đặt cược rằng phản ứng của thị trường sẽ mạnh mẽ. Chúng ta đã thấy mẫu hình này trước đây, đặc biệt là trong giai đoạn chuyển đổi chính sách vào cuối năm 2023 khi thị trường bắt đầu định giá mạnh cho những cắt giảm của Fed vào năm 2024. Trong thời gian đó, các tín hiệu ôn hòa ban đầu đã dẫn đến sự yếu kém đáng kể của đô la, nhưng các chuyển động thường không ổn định và đã điều chỉnh lại sau các số liệu dữ liệu mạnh mẽ. Tiền lệ lịch sử này cho thấy bất kỳ sức mạnh bất ngờ nào trong các báo cáo sắp tới có thể kích hoạt một đợt squeeze mạnh mẽ. Hiện tại, franc Thụy Sĩ đang giữ vai trò phụ, khiến đây trở thành một cách chơi thuần túy hơn dựa trên dữ liệu kinh tế Mỹ và chính sách của Fed. Với Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ kiên định giữ nguyên và dữ liệu lạm phát từ tháng trước cho thấy mức tăng êm ái 1.5% theo năm, có rất ít yếu tố tác động từ trong nước để làm di chuyển franc. Các cuộc thảo luận về thuế quan đang diễn ra với Mỹ vẫn là một rủi ro nền nhưng không phải là động lực chính cho cặp này trong tuần này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.