Thông tin thị trường 
VT 
Độ rộng thị trường và khối lượng giao dịch tăng
Độ rộng thị trường đã chuyển từ +359 sang -212, đạt -6 hôm nay, cho thấy sự tê liệt trong việc định vị thay vì việc chấp nhận rủi ro cao hơn. Khối lượng giao dịch tăng chiếm ưu thế hàng ngày, chiếm 82% vào thứ Sáu, 67% vào thứ Hai và 72% hôm nay, cho thấy những người mua tích cực đang nhắm đến các cổ phiếu có giá thấp hơn. Đối với các nhà giao dịch, các chỉ số có trọng số vốn hóa lớn có phần dễ bị tổn thương do dòng tiền USD di chuyển ra khỏi các cổ phiếu có giá cao hơn. Lãnh đạo khối lượng giao dịch tăng liên tục cho thấy rằng sự thèm muốn rủi ro vẫn tồn tại trong các tên gọi có giá rẻ hơn. Các nhà giao dịch nên theo dõi dòng tiền USD và độ rộng để tìm dấu hiệu của sự thay đổi, với phản ứng mạnh mẽ có thể xảy ra nếu NVDA có bất ngờ tích cực. Chúng ta đang thấy sự tham gia sụt giảm khi mọi người chờ đợi các số liệu của Nvidia. Hành động trước thị trường cho thấy một sự rút lui yên tĩnh từ các cổ phiếu lớn có giá cao hơn, ngay cả khi việc mua vẫn tiếp diễn ở các tên gọi có giá thấp hơn. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này có nghĩa là độ biến động ngụ ý cao, làm cho các tùy chọn trở nên đắt đỏ hơn trước sự kiện nhị phân này. Sự căng thẳng này được phản ánh trong Chỉ số Biến động CBOE (VIX), đã tăng lên 17,5 trong những ngày gần đây, từ mức thấp 14 chỉ một tháng trước. Thêm vào đó, báo cáo CPI mới nhất cho tháng 7 năm 2025 đã cao hơn một chút so với dự kiến ở mức 3,4%, khiến động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang trở nên không chắc chắn. Bối cảnh này giải thích cho sự do dự trong việc chấp nhận rủi ro lớn ở các cổ phiếu mega-cap trước tác nhân NVDA.Các tiền lệ lịch sử và chiến lược
Chúng tôi đã thấy một thiết lập tương tự trước báo cáo thu nhập tháng 8 năm 2024, nơi việc giảm thiểu rủi ro yên tĩnh cũng diễn ra trước thông báo. Sau khi báo cáo này đã có sự bất ngờ mạnh mẽ về mặt tăng giá, Nasdaq 100 đã tăng hơn 2% trong một phiên giao dịch khi vốn quay trở lại lĩnh vực công nghệ. Tiền lệ lịch sử này cho thấy rằng bất kỳ hướng dẫn tích cực nào từ Nvidia có thể kích hoạt một sự đảo chiều rất mạnh của dòng tiền USD gần đây. Với động thái mạnh mẽ dự kiến, các nhà giao dịch có thể xem xét các chiến lược như long straddles hoặc strangles trên chính NVDA để khai thác sự biến động, mặc dù các phí bảo hiểm cao là một rủi ro. Một cách tiếp cận thận trọng hơn có thể là sử dụng các khoảng tín dụng để cược rằng động thái sau thu nhập sẽ không vượt quá một phạm vi nhất định. Điều quan trọng là định nghĩa rủi ro, vì một sự thiếu hụt trong hướng dẫn có thể dễ dàng xóa bỏ những lợi nhuận gần đây. Nhìn vào các chỉ số rộng hơn, sự phân kỳ giữa QQQ tập trung vào công nghệ và IWM vốn hóa nhỏ là rất quan trọng. Một báo cáo tích cực từ NVDA sẽ là tín hiệu để ủng hộ các tùy chọn call trên QQQ, kỳ vọng một sự phục hồi bắt kịp trong các cổ phiếu mega-cap. Ngược lại, một báo cáo thất vọng có thể khiến các tùy chọn put trên QQQ trở nên hấp dẫn, trong khi cũng có khả năng đảo ngược sức mạnh gần đây trong IWM. Trong những ngày sau báo cáo, chúng ta phải theo dõi chặt chẽ chỉ số dòng tiền USD. Nếu chúng ta thấy khối lượng USD lớn quay trở lại tích cực trong các tên gọi có giá cao, điều đó sẽ xác nhận cho trường hợp tăng giá. Tuy nhiên, nếu dòng tiền USD vẫn có xu hướng giảm ngay cả trong một ngày “xanh”, đó là một dấu hiệu cảnh báo rằng việc phân phối vẫn còn diễn ra dưới bề mặt, làm cho việc phòng ngừa các vị thế dài là hợp lý.Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
