Trong phiên giao dịch buổi sáng, các chỉ số chứng khoán Mỹ cho thấy sự chuyển động tối thiểu. Chỉ số Dow Industrial Average và S&P Index đều tăng 0.01%, trong khi chỉ số NASDAQ giữ nguyên. Lợi suất trái phiếu Mỹ thể hiện một bức tranh đa dạng, với việc giảm lợi suất ngắn hạn và tăng lợi suất dài hạn, dẫn đến việc đường cong lợi suất trở nên dốc hơn. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm xuống còn 3.695%, giảm 3.4 điểm cơ sở, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm giữ vững ở mức 4.282%, và lợi suất kỳ hạn 30 năm tăng lên 4.928%, tăng 4 điểm cơ sở.

Dữ liệu Kinh Tế Sắp Được Công Bố

Dự kiến công bố vào lúc 10 giờ sáng là dữ liệu về lòng tin tiêu dùng Mỹ và chỉ số Richmond Fed. Lòng tin tiêu dùng dự báo sẽ giảm nhẹ xuống 96.2 so với 97.2 của tháng trước, trong khi chỉ số Richmond Fed được dự đoán sẽ cải thiện lên -11 từ -20 của tháng trước. Trong thị trường hàng hóa, giá dầu thô giao dịch thấp hơn 0.96 USD, đạt mức 63.84 USD. Với các chỉ số chính không cho thấy xu hướng rõ ràng, chúng tôi coi đây là dấu hiệu của sự không chắc chắn trên thị trường trước hội nghị Jackson Hole của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối tuần này. Chỉ số VIX, một thước đo độ biến động dự kiến, đang dao động quanh mức 17, làm cho thời điểm này trở thành thời gian tương đối hợp lý để mua quyền lựa chọn. Các nhà giao dịch nên xem xét việc mua straddles hoặc strangles trên các chỉ số như SPX để hưởng lợi từ biến động giá đáng kể theo cả hai hướng, bất kể tín hiệu từ Fed như thế nào.

Các Chiến Lược Thị Trường và Chỉ Số Kinh Tế

Sự dốc hơn của đường cong lợi suất, nơi lợi suất ngắn hạn giảm trong khi lợi suất dài hạn tăng, là một xu hướng quan trọng cần theo dõi. Sự di chuyển này là một quá trình bình thường hoá từ sự đảo ngược sâu sắc mà chúng ta đã thấy vào năm 2023 và 2024, và nó cho thấy thị trường đang định giá một sự mềm yếu về kinh tế trong ngắn hạn nhưng lo ngại về lạm phát trong dài hạn. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch có thể sử dụng hợp đồng tương lai lãi suất để cược vào việc xu hướng này sẽ tiếp tục bằng cách mua hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm và bán hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm. Chúng tôi cũng đang thấy các tín hiệu kinh tế xung đột khi giá dầu giảm trong khi lại tác động đến sự dốc hơn của đường cong lợi suất. Việc giá dầu thô giảm xuống gần 63 USD một thùng, do sự gia tăng bất ngờ về tồn kho trong báo cáo EIA tuần trước, chỉ ra nhu cầu toàn cầu đang yếu đi. Điều này làm cho quyền chọn bán trên các quỹ ETF của ngành năng lượng như XLE trở thành một biện pháp bảo vệ hấp dẫn chống lại sự suy giảm thêm. Trong khi những số liệu về lòng tin người tiêu dùng hôm nay không thường được coi là sự kiện lớn, bất kỳ sự sai lệch đáng kể nào có thể ảnh hưởng đến một thị trường đang tìm kiếm hướng đi. Sau khi báo cáo CPI tháng 7 năm 2025 cho thấy lạm phát vẫn bám chặt ở mức 2.8%, một số liệu tiêu dùng yếu có thể làm tăng cược vào việc đảo chiều chính sách của Fed. Do sự không chắc chắn này, việc mua quyền chọn bảo vệ trên SPY hoặc QQQ là một chiến lược thận trọng để bảo vệ danh mục đầu tư chống lại sự suy thoái tiềm tàng trong những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.