Yên Nhật đã giảm giá khi cặp USD/JPY vượt qua 147.80, trong khi các thị trường ngoại tệ chính khác vẫn yên ả. Đồng nhân dân tệ Trung Quốc cùng lúc đạt giá trị cao nhất so với đồng đô la kể từ tháng 11. Có tin tức rằng nhà đàm phán thương mại chính của Nhật Bản đang đến Washington để thảo luận về đầu tư Nhật Bản vào Hoa Kỳ. Chỉ số giá tiêu dùng của Australia trong tháng 7 đã tăng một cách bất ngờ, tiến gần đến mục tiêu 2-3% của Ngân hàng Dự trữ Australia, với mức tăng 2.8% so với cùng kỳ năm trước. Đây là tốc độ cao nhất được ghi nhận trong 12 tháng, làm giảm kỳ vọng về một đợt cắt lãi suất trong thời gian tới. Trong khi đó, lợi nhuận công nghiệp của Trung Quốc giảm 1.7% trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 7 so với năm ngoái, với riêng tháng 7 đã chứng kiến mức giảm 1.5% so với cùng kỳ năm trước. Về mặt cổ phiếu, có sự biến động tối thiểu trong khu vực châu Á-Thái Bình Dương. Chỉ số S&P/ASX 200 của Australia tăng nhẹ 0.15%, chỉ số Hang Seng của Hong Kong tăng 0.1%, và chỉ số Shanghai Composite tăng 0.2%. Nikkei 225 của Nhật Bản cũng tăng 0.3%. Nhu cầu tiêu dùng nội địa yếu và cạnh tranh đã ảnh hưởng đến lợi nhuận tại Trung Quốc, mặc dù áp lực giảm phát và nỗ lực của Bắc Kinh nhằm kiềm chế cạnh tranh vẫn tồn tại. Với việc yên Nhật yếu hơn so với đô la, chúng tôi thấy cơ hội trong việc mua các tùy chọn mua USD/JPY để tận dụng thêm động lực đi lên. Xu hướng này được củng cố bởi chênh lệch lãi suất liên tục giữa Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, mà lần cuối chúng tôi thấy giữ lãi suất xung quanh mức 4.5%, và lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản gần 0.25%. Tình huống này phản ánh môi trường giao dịch carry trade đã chi phối các thị trường vào năm 2023 và 2024. Sự tăng vọt bất ngờ của chỉ số CPI tháng 7 tại Australia lên 2.8% so với cùng kỳ năm ngoái, cao nhất trong một năm, đáng kể làm giảm bất kỳ kỳ vọng nào về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới từ Ngân hàng Dự trữ Australia. Trong khi đó, sức mạnh của nhân dân tệ Trung Quốc, đạt mức cao nhất trong chín tháng, trái ngược rõ rệt với lợi nhuận công nghiệp Trung Quốc giảm, đã giảm trong ba tháng liên tiếp. Điều này gợi ý về khả năng hỗ trợ chính sách cho đồng tiền này, nhưng sự yếu kém trong nền kinh tế là mối quan tâm đối với các đồng tiền liên quan đến hàng hóa. Given China is the largest consumer of Australian exports, this weak demand could cap gains in the AUD, creating a headwind for any bullish positions. Do đó, một chiến lược hợp lý hơn cho những tuần tới có thể là đầu tư dài hạn AUD/JPY thông qua các tùy chọn mua. Giao dịch này kết hợp sức mạnh tương đối của đồng đô la Australia, được hỗ trợ bởi một RBA diều hâu, với sự yếu kém rõ rệt của yên Nhật. Nó tránh được sự không chắc chắn xung quanh đồng đô la Mỹ và tác động trực tiếp của dữ liệu công nghiệp Trung Quốc yếu lên cặp AUD/USD.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.