Kể từ báo cáo thu nhập gần đây của mình, cổ phiếu NVIDIA đã tăng 30.6%. Lịch sử cho thấy trung bình độ lệch của NVIDIA giữa các báo cáo thu nhập là 15.3%, nằm trong khoảng từ ±16.7%. Hiện tại, độ lệch của cổ phiếu này so với mức cao nhất là 32.6%, vượt qua mức độ lệch thông thường là 23.7%. Điều này cho thấy mức độ hưng phấn cao một cách bất thường so với các xu hướng lịch sử. Độ lệch kéo dài như vậy có thể không dự đoán được hướng đi nhưng nâng cao các rủi ro liên quan. Độ lệch sau thông báo thu nhập (PEAD) phản ánh xu hướng của một cổ phiếu tiếp tục xu hướng sau thông báo thu nhập. Độ lệch này phát sinh từ việc thị trường đánh giá lại giá trị của công ty dựa trên dữ liệu thu nhập mới. Việc đánh giá lại này thường tiếp diễn trong vài tuần hoặc cả quý, bị ảnh hưởng bởi việc tái định vị của các tổ chức và câu chuyện phát triển giữa các nhà phân tích và truyền thông. Xem xét hiệu suất trong quá khứ của NVDA, 75% các chu kỳ độ lệch dương đã xảy ra với mức di chuyển trung bình trong ngày là 4.4%. Mặc dù NVIDIA thường có xu hướng tăng cao sau thu nhập, một số quý đã trải qua những độ lệch đáng kể và giảm mạnh. Độ lệch của chu kỳ hiện tại đặc biệt nông với mức thấp chỉ -4.5%, trong bối cảnh sự phấn khích của các nhà giao dịch tăng cao. Để diễn giải kết quả thu nhập một cách hiệu quả, các nhà giao dịch nên theo dõi phản ứng giá ngay lập tức và ngắn hạn của cổ phiếu. Các nhà đầu tư được khuyến khích đánh giá mức độ lộ diện của mình để đáp ứng với độ lệch tăng cao này, xem xét cả khả năng thu lợi và các rủi ro. Sự hứng thú hiện tại của các nhà đầu tư không đảm bảo kết quả thu nhập tích cực nhưng đặt ra kỳ vọng cao. Thị trường quyền chọn dự đoán sự di chuyển biến động 6.4%, khuyến khích các phương pháp giao dịch thận trọng. Khi nhìn vào hiệu suất cổ phiếu của NVIDIA, chúng ta thấy nó đã tăng hơn 30% kể từ báo cáo thu nhập gần đây vào tháng 5 năm 2025, gấp đôi mức trung bình lịch sử của nó. Điều này cho thấy rằng kỳ vọng đang ở mức cực kỳ cao trước thông báo sắp tới. Sự hứng thú hiện tại tạo ra một tình huống mong manh, nơi bất kỳ điều gì kém hơn một báo cáo ngoạn mục có thể kích hoạt bán ra. Sự lạc quan này không phải là không có cơ sở, vì bối cảnh thị trường rộng lớn hơn đã hỗ trợ. Hiệp hội Ngành Công nghiệp Bán dẫn báo cáo đầu tháng 8 rằng doanh thu chip toàn cầu trong quý hai năm 2025 tăng 22% so với năm trước, với nhu cầu từ trung tâm dữ liệu là động lực chính. Hơn nữa, cách đây một tháng, Amazon Web Services đã công bố một kế hoạch mở rộng hạ tầng AI trị giá hàng tỷ đô la, với sự hiện diện lớn của các nền tảng thế hệ tiếp theo của NVIDIA. Thị trường quyền chọn hiện đang định giá khoảng 6.4% di chuyển theo cả hai hướng sau khi phát hành báo cáo thu nhập. Với sự biến động suy diễn cao như vậy, việc mua quyền chọn là một đề xuất tốn kém và rủi ro. Chúng ta nên xem xét các chiến lược như spread để quản lý tốt hơn rủi ro và chi phí. Đối với những ai tin rằng đà tăng sẽ tiếp tục, một chiến lược bull call spread là một lựa chọn hợp lý. Chiến lược này hạn chế chi phí trước mắt và xác định rủi ro tối đa nếu cổ phiếu không đáp ứng được kỳ vọng cao. Chúng ta đã thấy những thiết lập như vậy trước đây, chẳng hạn như sự tăng vọt lớn sau báo cáo thu nhập tháng 5 năm 2023, nơi mà kỳ vọng cao đã được đáp ứng và vượt qua. Ngược lại, nếu chúng ta tin rằng cổ phiếu đã bị kéo quá xa, một bear put spread có thể được sử dụng để vị thế cho một sự điều chỉnh tiềm năng. Nhìn lại những lần giảm mạnh vào cuối năm 2022, chúng ta đã thấy cổ phiếu có thể nhanh chóng phục hồi khi hướng dẫn không gây ấn tượng với thị trường. Một kịch bản tương tự có thể xảy ra nếu công ty không đưa ra một kết quả ấn tượng và nâng dự báo trong quý này. Với tính nhị phân của sự kiện này, một chiến lược như long straddle có thể hiệu quả cho các nhà giao dịch mong đợi một di chuyển lớn hơn những gì thị trường dự đoán. Vị thế này bao gồm việc mua cả quyền chọn call và put tại cùng một giá thực hiện. Nó sẽ có lãi nếu cổ phiếu di chuyển mạnh theo bất kỳ hướng nào, vượt qua mức di chuyển 6.4% đã được định giá.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.