Đồng đô la đang phục hồi sau những tổn thất do phát biểu ôn hòa của Chủ tịch Fed Powell tại Jackson Hole vào tuần trước. Nó đã phục hồi, với EUR/USD giảm 0,5% xuống còn 1,1585 và USD/JPY tăng lên trên mức 148,00. GBP/USD và AUD/USD cũng đã giảm 0,4% mỗi cặp. Đồng đô la mạnh lên khi thị trường đã tính đến hai lần cắt giảm lãi suất 25 bps từ Fed trước cuối năm. Các thị trường châu Âu có sự pha trộn, với cổ phiếu Pháp phục hồi nhẹ sau những đợt giảm gần đây. Tương lai của Mỹ vẫn tương đối ổn định sau đà tăng của Phố Wall. Trong lĩnh vực hàng hóa, giá vàng giảm 0,5% xuống còn 3.375,19 USD do đồng đô la mạnh lên. Bitcoin chịu áp lực dưới mức trung bình động 100 ngày, giảm 0,1% xuống còn 111.262 USD. EU có thể đề xuất gỡ bỏ thuế quan của Mỹ, trong khi Mỹ tăng thuế quan đối với Ấn Độ. Dữ liệu quan trọng khác bao gồm chỉ số tâm lý người tiêu dùng GfK của Đức ở mức -23,6, và chỉ số tâm lý nhà đầu tư UBS của Thụy Sĩ giảm xuống -53,8. Đơn xin vay thế chấp của Mỹ giảm 0,5% trong tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 8. Khi tháng kết thúc đến gần, dòng chảy thị trường và hoạt động giá có thể bị ảnh hưởng, với sự chú ý chuyển sang báo cáo việc làm của Mỹ sắp tới. Với việc thị trường đã hoàn toàn tính đến hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản từ Fed trước cuối năm, sự phục hồi của đồng đô la cho thấy các nhà giao dịch đang đặt câu hỏi liệu sự ôn hòa của tuần trước có bị thổi phồng hay không. Sự chú ý ngay lập tức nên tập trung vào các công cụ phái sinh có lợi từ sức mạnh của đồng đô la, đặc biệt là so với các loại tiền tệ có nền kinh tế yếu đi. Chiến lược quyền chọn đặt cược vào việc EUR/USD tiếp tục giảm xuống dưới mức 1,1585 hiện tại có vẻ hấp dẫn. Sự khác biệt về kinh tế giữa Mỹ và Châu Âu đang trở nên không thể phớt lờ, khiến các vị thế bán euro trở nên hấp dẫn. Chỉ số tâm lý người tiêu dùng GfK của Đức vừa đạt mức -23,6 tồi tệ, và dữ liệu PMI toàn cầu S&P gần đây từ tháng 8 năm 2025 cho thấy sản xuất trong khu vực đồng euro đã co lại ở mức 44,2 trong khi chỉ số ISM của Mỹ vẫn duy trì ở mức tăng trưởng 51,5. Dữ liệu này hỗ trợ việc bán ra trong bất kỳ đợt tăng giá nào của cặp EUR/USD. Chúng ta sắp bước vào cuối tháng, điều này có thể tạo ra những dòng chảy không thể đoán trước, tiếp theo là báo cáo việc làm quan trọng của Mỹ vào tuần tới. Với chỉ số biến động CBOE (VIX) hiện đang ở mức tương đối thấp là 14, việc mua straddles hoặc strangles trên S&P 500 có thể là một cách rẻ để chuẩn bị cho sự gia tăng biến động tiềm năng. Một bất ngờ trong dữ liệu việc làm có thể dễ dàng phá vỡ sự bình lặng của thị trường. Các nhà giao dịch mua dài trên cặp USD/JPY nên tiến hành với sự thận trọng tối đa khi cặp tiền này tiến gần đến mức 148,00. Chúng ta nhớ những gì đã xảy ra vào cuối năm 2022 và 2023 khi Bộ Tài chính can thiệp quanh các mức này để bảo vệ đồng yên. Việc phòng ngừa các vị thế dài bằng cách sử dụng quyền chọn bán ngoài tiền là một biện pháp thận trọng chống lại rủi ro can thiệp đột ngột. Tình hình kỹ thuật của Bitcoin đã suy yếu đáng kể sau khi phá vỡ mức trung bình động 100 ngày lần đầu tiên kể từ tháng 4 năm 2025. Những kiểm tra lặp đi lặp lại mức hỗ trợ 110.000 USD cho thấy nó có thể không giữ được, và dữ liệu CME gần đây cho thấy các tài khoản tổ chức đang xây dựng các vị thế bán ròng trong hợp đồng tương lai Bitcoin. Điều này cho thấy việc sử dụng quyền chọn bán để đầu cơ vào sự giảm giá thêm về mức $100,000 tâm lý là một hướng đi hợp lý. Mối quan hệ ngược lại cổ điển giữa vàng, đô la tăng và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đang diễn ra hoàn hảo. Với vàng đang củng cố và chờ đợi một chất xúc tác lớn, việc bán covered calls đối với các vị thế hiện có hoặc thiết lập iron condors trong biên độ có thể tạo ra thu nhập. Chiến lược này phù hợp với tâm trạng thận trọng chung của thị trường trước các dữ liệu kinh tế định hình vào tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.