Các nhà giao dịch tiền tệ đang chú ý đến cuối tháng, với chứng khoán giảm trong phiên giao dịch sáng ở châu Âu. Dự báo lạm phát vẫn không thay đổi, dựa trên một cuộc khảo sát của ECB cho năm tới. Tại Đức, chỉ số CPI tháng 8 của Bavaria cho thấy tăng lên 2,1%, trong khi chỉ số CPI sơ bộ tháng 8 của Pháp giảm nhẹ xuống còn 0,9% từ mức dự kiến 1,0%. Chỉ số CPI sơ bộ tháng 8 của Tây Ban Nha là 2,7%, hơi thấp hơn so với dự kiến, trong khi của Ý là 1,6%, chỉ thấp hơn một chút so với dự báo. Doanh số bán lẻ của Đức giảm 1,5% trong tháng 7, trái ngược với dự báo giảm 0,4%. Chỉ số giá nhập khẩu của nước này giảm 0,4%, hơi nhiều hơn so với dự kiến, và số liệu thất nghiệp giảm 9.000, trái với dự đoán tăng. GDP cuối cùng của Pháp cho quý 2 nhất quán với ước tính sơ bộ là 0,3%, và GDP quý 2 của Ý vẫn không thay đổi ở mức -0,1%. Đồng đô la Mỹ đang mạnh lên, với USD dẫn đầu còn GBP giảm. Chứng khoán châu Âu giảm, và hợp đồng tương lai S&P 500 đã giảm 0,3%. Giá vàng giảm 0,3% xuống còn 3.405,82 đô la, và dầu thô WTI giảm 0,4% xuống còn 64,35 đô la. Bitcoin chứng kiến sự giảm 1,6% xuống còn 110.106 đô la. Thị trường đang chú ý đến việc kết thúc tháng 8, với một cái nhìn hướng đến chỉ số giá PCE của Mỹ vào cuối ngày. Với báo cáo lạm phát PCE của Mỹ dự kiến vào cuối ngày hôm nay, chúng tôi đang chuẩn bị cho những biến động thị trường tiềm năng. Hai số liệu cốt lõi cuối cùng cho tháng 6 và tháng 7 năm 2025 đã giữ tỷ lệ hàng năm dai dẳng khoảng 2,8%, khiến số liệu hôm nay trở nên quan trọng cho bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang. Sự không chắc chắn này gợi ý việc định vị thông qua các tùy chọn, chẳng hạn như mua straddles trên S&P 500, để kiếm lợi từ một biến động giá lớn theo cả hai hướng. Sự giảm nhẹ của hợp đồng tương lai chứng khoán châu Âu và Mỹ phản ánh tâm lý thận trọng này trước dữ liệu. Chúng tôi đã thấy chỉ số VIX, thước đo nỗi sợ hãi của thị trường, tăng lên 17,5 trong tuần này từ mức thấp 14 trước đó trong tháng, cho thấy nhu cầu gia tăng về bảo vệ danh mục đầu tư. Tình hình này gợi nhớ đến những thị trường biến động mà chúng ta đã thấy vào năm 2023, khi các nhà giao dịch sử dụng các tùy chọn bán chỉ số như một cách bảo hiểm ngắn hạn chống lại những bất ngờ lạm phát quyết liệt. Trong thị trường tiền tệ, đồng đô la giữ vững, và chúng tôi dự kiến điều này sẽ tiếp tục nếu lạm phát của Mỹ ở mức cao. Các dữ liệu lạm phát hỗn hợp từ châu Âu không thay đổi quan điểm rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ giữ nguyên chính sách, một vị trí mà họ đã tín hiệu sau cuộc họp tháng 7 năm 2025. Sự khác biệt trong chính sách này có thể có lợi cho các nhà giao dịch giữ vị thế mua đô la dài hạn so với euro và đặc biệt là đồng bảng Anh yếu. Chúng tôi cũng đang theo dõi sát sao lợi suất 10 năm của Mỹ, đã tăng lên 4,225%. Một số liệu lạm phát cao hơn dự kiến có thể dễ dàng đẩy chúng hướng tới mức kháng cự 4,40% mà chúng tôi đã thử nghiệm trước đó vào tháng 5 năm nay. Các nhà giao dịch phái sinh đang sử dụng các tùy chọn trên hợp đồng tương lai trái phiếu để suy đoán về sự biến động lãi suất tiềm năng này mà không phải chịu rủi ro theo chiều hướng đầy đủ của các trái phiếu cơ sở.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.