Dữ liệu về số việc làm trống của Mỹ đang được dự đoán, với ước tính 7.378 triệu cho tháng Bảy, so với 7.437 triệu trong tháng Sáu. Mặc dù được coi là một chỉ báo trễ vì nó phản ánh dữ liệu từ hai tháng trước, nó cung cấp những hiểu biết về bối cảnh thị trường lao động đồng thời với các số liệu về Nonfarm Payroll. Tại châu Âu, các số liệu PMIs cuối cùng cho các nền kinh tế lớn được mong đợi. Tuy nhiên, những số liệu này thường có ảnh hưởng hạn chế đến thị trường vì các PMIs sơ bộ đã cung cấp thông tin ban đầu. Do đó, chúng khó có thể thay đổi động lực thị trường một cách đáng kể.

Phát Biểu từ Các Ngân Hàng Trung Ương

Một số diễn giả từ các ngân hàng trung ương được lên lịch phát biểu. Vào lúc 07:30 GMT, cả Lagarde của ECB và Mann của BoE sẽ phát biểu. Bullock của RBA sẽ phát biểu vào 08:00 GMT, trong khi Musalem của Fed sẽ phát biểu vào 13:00 GMT. Sau đó, vào lúc 17:30 GMT, Kashkari của Fed, người không phải là thành viên bỏ phiếu, sẽ phát biểu. Tất cả các diễn giả đều duy trì lập trường trung lập. Chúng ta sẽ tập trung vào dữ liệu về số việc làm trống của Mỹ cho tháng Bảy. Trong khi các số liệu PMI châu Âu đã được công bố, chúng là các số liệu cuối cùng và hiếm khi gây ra biến động thị trường vì dữ liệu flash ban đầu đã thiết lập tâm lý cho thị trường. Sự kiện chính sẽ là phiên giao dịch Mỹ, nơi chứa đựng những manh mối về động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang. Sự đồng thuận cho báo cáo JOLTS là sự giảm nhẹ xuống 7.378 triệu việc làm trống, tiếp tục xu hướng giảm dần. Báo cáo này đã được hai tháng, nhưng sẽ được xem xét bên cạnh dữ liệu Non-Farm Payrolls tháng Tám tuần trước, cho thấy sự tăng trưởng vừa phải với 165.000 việc làm và sự gia tăng nhẹ tỷ lệ thất nghiệp lên 4,0%. Những điểm dữ liệu này giúp xây dựng một bức tranh hoàn chỉnh hơn về sức khỏe của thị trường lao động. Một con số dưới kỳ vọng sẽ củng cố câu chuyện rằng thị trường lao động đang yếu đi, có khả năng khiến các nhà giao dịch định giá vào việc Fed sẽ tiếp tục tạm dừng trong phần còn lại của năm. Chúng tôi đã thấy thị trường lãi suất phản ứng mạnh mẽ với chủ đề này, với hợp đồng tương lai SOFR tăng mạnh sau khi số liệu lạm phát yếu tiếp theo vào tháng Tám năm 2025. Một sự xác nhận về sự yếu kém của thị trường lao động có thể thúc đẩy xu hướng này, khiến các vị thế dài trong hợp đồng tương lai lãi suất trở thành một chiến lược hấp dẫn.

Xu Hướng và Cơ Hội Thị Trường

Nhìn lại, chúng ta có thể thấy thị trường đã tiến xa như thế nào kể từ những đỉnh cao sau đại dịch khi số việc làm trống thường xuyên vượt quá 11 triệu vào năm 2022. Các mức hiện tại khoảng 7,4 triệu cho thấy tác động rõ rệt của chu kỳ nâng lãi suất mạnh mẽ bắt đầu từ nhiều năm trước. Xu hướng giảm dài hạn này chính xác là điều mà Fed đã hướng đến để đưa lạm phát quay trở lại gần mục tiêu của mình. Đối với các nhà giao dịch quyền chọn, kịch bản giảm dần này gợi ý rằng sự biến động của thị trường có thể vẫn trong tầm kiểm soát. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) đã giao dịch trong phạm vi tương đối thấp, gần đây xoay quanh 14, trái ngược với các mức cao đã thấy trong thời gian xảy ra khủng hoảng ngân hàng năm 2023. Các chiến lược hưởng lợi từ sự biến động thấp hoặc đang giảm, chẳng hạn như bán strangles trên S&P 500, có thể được xem xét nếu dữ liệu JOLTS đến đúng kỳ vọng. Trong khi dữ liệu rất quan trọng, chúng ta cũng phải lắng nghe các diễn giả từ ngân hàng trung ương, đặc biệt là Musalem của Fed. Bất kỳ dấu hiệu nào lo ngại về sự dai dẳng của lạm phát, hiện vẫn ở trên 3% theo dữ liệu Core PCE mới nhất, có thể nhanh chóng đảo ngược bất kỳ tâm trạng ôn hòa nào từ báo cáo việc làm. Do đó, duy trì một lập trường thận trọng hoặc sử dụng quyền chọn để xác định rủi ro là một phương án khôn ngoan.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.