Dự báo tương lai của Mỹ đang tăng lên, với cổ phiếu công nghệ dẫn đầu sự tăng trưởng. Sự sụt giảm ngày hôm qua có thể chỉ là một vấn đề tạm thời hoặc là phản ứng đối với các tín hiệu từ thị trường trái phiếu. Lợi suất trái phiếu 30 năm của Mỹ đã chạm mức 5% nhưng hiện đã giảm xuống còn 4,97%. Các nhà quan sát thị trường đang chờ đợi báo cáo việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu để đo lường động thái tiếp theo của thị trường trái phiếu.

Các hợp đồng tương lai sẵn sàng phục hồi

Hiện tại, cổ phiếu Mỹ đang sẵn sàng phục hồi, với các hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,5%. Các hợp đồng tương lai Nasdaq cũng cho thấy sự tăng trưởng 0,7%, trong khi các hợp đồng tương lai Dow giữ nguyên. Ngày giao dịch vẫn đang trong giai đoạn đầu khi Phố Wall chưa bắt đầu giao dịch. Các dữ liệu kinh tế sắp tới bao gồm báo cáo việc làm JOLTS. Với các hợp đồng tương lai công nghệ dẫn đầu trong đợt phục hồi, chúng tôi đang theo dõi thị trường trái phiếu như một yếu tố chính điều khiển tâm lý. Việc lợi suất 30 năm chạm mức 5% chỉ trong một thời gian ngắn là một cảnh báo quan trọng đối với định giá cổ phiếu, đặc biệt là đối với các cổ phiếu tăng trưởng cao. Điều này tạo ra một môi trường căng thẳng, nơi mà bất kỳ sự tăng giá cổ phiếu ngắn hạn nào cũng cảm thấy dễ bị tổn thương. Dữ liệu JOLTS về số lượng việc làm cho tháng 7, được ghi nhận ở mức 8,7 triệu, mang lại chút nhẹ nhõm tạm thời bằng cách gợi ý một sự giảm nhiệt nhẹ trong thị trường lao động. Số liệu này, chỉ thấp hơn một chút so với dự báo đồng thuận là 8,8 triệu, đang giúp hỗ trợ ý tưởng rằng các đợt tăng lãi suất trước đó của Fed đang phát huy tác dụng. Tuy nhiên, một điểm dữ liệu đơn lẻ không đủ để xóa bỏ những lo ngại về lạm phát dai dẳng.

Sự chú ý vào bảng lương

Tất cả sự chú ý hiện đang dồn về báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu, dự kiến sẽ cho thấy nền kinh tế đã thêm khoảng 175.000 việc làm trong tháng 8. Với Chỉ số Biến động CBOE, hay VIX, hiện đang ở mức cao gần 17, giá hợp đồng quyền chọn cho thấy các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho một diễn biến thị trường mạnh mẽ sau thông báo. Khoản phí tăng cao này khiến việc giữ các cược theo hướng trong sự kiện trở nên tốn kém. Chúng tôi đã thấy một động thái tương tự vào mùa thu năm 2023, khi việc tăng mạnh lợi suất trái phiếu dẫn đến việc chỉ số Nasdaq 100 điều chỉnh gần 10%. Kinh nghiệm đó vẫn còn tươi mới và nên là bài học cho thấy tâm lý có thể quay ngoắt nhanh chóng như thế nào đối với các cổ phiếu công nghệ khi lãi suất dài hạn tăng. Cú bật của thị trường hôm nay có vẻ thận trọng, có lẽ đã ghi nhớ bài học đó. Đối với những người muốn giao dịch trong đợt phục hồi này, việc sử dụng các chiến lược rủi ro xác định như các hợp đồng quyền chọn mua dọc trên quỹ giao dịch QQQ có vẻ hợp lý. Điều này cho phép tham gia vào một đợt tăng ngắn hạn tiềm năng trước thứ Sáu trong khi giới hạn lỗ nếu dữ liệu việc làm nóng lên và làm bùng nổ đợt bán trái phiếu. Mua các quyền chọn mua không có bảo đảm ở đây mang lại quá nhiều rủi ro trong bối cảnh không chắc chắn về kinh tế.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.