Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ 30 năm đã giảm 7.3 điểm cơ bản. Lo ngại về việc lợi suất trái phiếu tăng thường liên quan đến nỗi sợ Mỹ tiến gần đến phá sản và sự chính trị hóa của Cục Dự trữ Liên bang, điều này có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng lạm phát. Trước đó, các thị trường toàn cầu đã phản ứng một cách lo lắng khi trái phiếu 30 năm của Vương quốc Anh đạt mức cao nhất kể từ năm 1998, gây ra sự tăng lên của lợi suất trên toàn cầu. Lợi suất trái phiếu 30 năm của Mỹ đã chạm 5%, một ngưỡng đáng lo ngại cho thị trường.

Sự thay đổi trong cảm xúc kinh tế

Tuy nhiên, tâm lý đã thay đổi sau một báo cáo việc làm JOLTS không đạt yêu cầu và Sách Beiged cho thấy sự đình trệ kinh tế. Điều này dẫn đến việc lợi suất giảm 11 điểm cơ bản từ đỉnh xuống 4.89% vào cuối ngày, mặc dù không trở lại hoàn toàn mức thấp hơn của tuần trước. Chúng ta thấy trái phiếu Kho bạc 30 năm chạm 5%, một mức gây ra lo lắng nghiêm trọng trên các bàn giao dịch. Thật may mắn, dữ liệu kinh tế yếu đã mang lại một hơi thở nhẹ nhõm, đẩy lợi suất trở lại xuống 4.89%. Sự giảm này là một tín hiệu cho thấy nỗi sợ hãi cực đoan về một vòng xoáy lãi suất đang dịu lại, ít nhất là trong thời điểm hiện tại. Báo cáo JOLTS gần đây cho thấy số lượng việc làm đã giảm xuống 8.5 triệu xác nhận sự hạ nhiệt của thị trường lao động mà chúng ta đã mong đợi, một xu hướng được hỗ trợ bởi những đề cập trong Sách Beige về sự đình trệ kinh tế. Điều này cho thấy những lần tăng lãi suất trước đó của Cục Dự trữ Liên bang cuối cùng đã thực sự gây ảnh hưởng đáng kể đến nền kinh tế. Với chỉ số CPI của tháng Tám cũng đã giảm xuống 3.4%, từ mức 3.6% của tháng Bảy, áp lực cho hành động tích cực hơn từ Fed đang dần giảm bớt.

Cuộc biểu tình nhẹ nhõm và tác động đến thị trường

Cuộc biểu tình nhẹ nhõm ngụ ý sự giảm bớt nỗi sợ hãi chung trên thị trường, khiến việc đặt cược vào sự biến động thấp trở nên hấp dẫn. Chúng tôi thấy chỉ số VIX giảm xuống dưới 15 sau khi các dữ liệu kinh tế được công bố, và việc bán hợp đồng tương lai VIX có thể mang lại lợi nhuận nếu sự ổn định được duy trì. Xu hướng này có thể tiếp tục dẫn vào cuộc họp FOMC tiếp theo vào cuối tháng này. Mức tăng vọt của lợi suất toàn cầu trong tuần này cảm giác như một sự phản ánh nhỏ của khủng hoảng trái phiếu chính phủ Vương quốc Anh mà chúng ta đã thấy vào mùa thu năm 2022. Nó cho thấy rằng các thị trường vẫn rất nhạy cảm với bất kỳ dấu hiệu nào của sự căng thẳng tài chính từ các chính phủ lớn. Nỗi sợ đó như một lời nhắc rằng những cuộc biểu tình nhẹ nhõm này có thể rất mong manh và rằng rủi ro tiêu đề vẫn ở mức cao.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.