Vào tháng 8, số liệu việc làm của Canada cho thấy giảm 65.5K việc làm, trái ngược với dự đoán tăng 10.0K. Dữ liệu của tháng trước cho thấy giảm 40.8K việc làm. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 7.1%, tăng nhẹ so với tỷ lệ trước đó là 7.0%. Việc làm toàn thời gian giảm 6.0K vị trí, trong khi công việc bán thời gian giảm 59.7K.

Động lực Thị trường Lao động

Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động đạt 65.1%. Mức lương trung bình theo giờ cho người lao động vĩnh viễn tăng 3.6%. Tháng này đánh dấu sự mất việc nghiêm trọng nhất kể từ tháng 1 năm 2022. Xác suất Ngân hàng Canada cắt giảm lãi suất vào tháng 9 hiện đã tăng lên 90%, từ mức khả năng trước đó là 75%. Báo cáo việc làm tháng 8 xác nhận xu hướng hạ nhiệt rõ rệt trong thị trường lao động Canada. Với hai tháng liên tiếp mất việc đáng kể, bức tranh kinh tế đã suy yếu đáng kể. Điều này chuyển động cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Canada từ khả năng thành gần như chắc chắn trong cuộc họp vào tháng 9 sắp tới. Chúng ta đang thấy mức mua bùng nổ trên các hợp đồng tương lai CORRA, định giá không chỉ cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 mà còn tăng khả năng cắt giảm khác vào cuối năm. Nhìn lại vào đầu chu kỳ nới lỏng năm 2020, Ngân hàng hiếm khi chỉ thực hiện một lần khi đối mặt với dữ liệu suy yếu. Các nhà giao dịch nên xem xét các vị trí có thể mang lại lợi nhuận từ lãi suất qua đêm thấp hơn cho phần còn lại của năm 2025.

Tác động đến Đô la Canada

Đô la Canada đang chịu áp lực, và xu hướng này có khả năng tăng tốc. Khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ giữ lãi suất ổn định, sự khác biệt trong chính sách tiền tệ sẽ là yếu tố chính thúc đẩy USD/CAD tăng cao hơn. Việc mua các tùy chọn call trên USD/CAD cung cấp một cách định giá rủi ro rõ ràng để định vị cho sự yếu kém của đô la Canada vào mùa thu. Sự yếu kém trong việc làm này không phải là một sự kiện đơn lẻ. Dữ liệu gần đây cho thấy doanh số bán lẻ Canada trong tháng 7 giảm 0.8%, và chỉ số CPI mới nhất là 2.5% của ngân hàng trung ương cung cấp nhiều không gian để hành động. Sự kết hợp giữa người tiêu dùng suy yếu và lạm phát chậm lại cung cấp một tín hiệu rõ ràng cho Ngân hàng Canada bắt đầu nới lỏng chính sách. Khi cắt giảm lãi suất thường hỗ trợ cho cổ phiếu, nhưng sự yếu kém trong nền kinh tế là một cơn gió ngược lớn đối với TSX. Sự không chắc chắn này đang gây ra sự gia tăng đáng kể trong độ biến động ngụ ý trên các tùy chọn chỉ số. Các nhà giao dịch có thể sử dụng các chiến lược như straddles hoặc strangles để định vị cho một sự di chuyển trên thị trường lớn hơn mong đợi, bất kể hướng đi, sau quyết định của BoC.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.