Vào tháng 8, thị trường việc làm của Canada đã chứng kiến sự giảm sút 66,000 việc làm sau khi giảm 41,000 trong tháng 7, cho thấy một tình huống tồi tệ hơn. Tỷ lệ thất nghiệp ở mức 7.1%, cao nhất trong vòng một thập kỷ ngoài những điều kiện đại dịch. Hầu hết các việc làm bị mất là bán thời gian, nhưng số giờ làm việc thực tế đã tăng nhẹ 0.1%. Sự sụt giảm chủ yếu ảnh hưởng đến các lĩnh vực nhạy cảm với thương mại, trong đó sản xuất, vận tải và kho bãi mất đi 42,000 việc làm.

Hiệu Suất Đô La Canada

Đô la Canada là đồng tiền yếu nhất trong số các đồng tiền G10, thậm chí còn kém hơn cả đô la Mỹ ở mức 1.3846. Báo cáo việc làm tiêu cực có thể khiến Ngân hàng Canada xem xét việc cắt giảm lãi suất thêm, với khả năng xảy ra lên đến 92%. Việc nới lỏng thêm có thể được xem xét nếu chỉ số lạm phát tiếp tục yếu. Triển vọng hiện tại giả định mức thuế thấp do CUSMA và chi tiêu tiêu dùng nội địa mạnh mẽ, điều này có thể ngăn chặn một cuộc suy thoái kinh tế lan rộng. Sự kiên cường trong các ngành khác có thể hỗ trợ sự ổn định kinh tế tổng thể, mặc dù gặp thách thức trong các lĩnh vực nhạy cảm thương mại. Với nền kinh tế Canada mất 66,000 việc làm trong tháng 8 năm 2025, việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Canada vào ngày 16 tháng 9 gần như chắc chắn xảy ra. Thị trường đang định giá khả năng cắt giảm lên đến 92%, vì vậy chúng tôi đang vị trí trong hợp đồng tương lai CORRA để tận dụng lợi thế từ việc giảm lãi suất ngắn hạn. Một đợt cắt giảm sẽ là lần đầu tiên kể từ khi ngân hàng bắt đầu tạm dừng chu kỳ siết chặt trước đó trong năm.

Quan Sát Tiền Tệ Thương Mại

Đô la Canada hiện đã yếu với tỷ giá 1.3846 so với USD, và một đợt cắt giảm lãi suất sẽ có khả năng đẩy nó xuống thấp hơn. Chúng tôi đang tìm cách mua các quyền chọn mua trên cặp USD/CAD, nhắm đến việc tăng trên 1.40, một mức chưa từng được thấy liên tục kể từ những rắc rối do đại dịch năm 2020. Giao dịch này được hỗ trợ bởi việc đô la Canada là đồng tiền hoạt động kém nhất trong số các đồng G10 hiện nay. Sự yếu kém này không phải là điều riêng lẻ, vì báo cáo việc làm của Mỹ cũng được công bố hôm nay cho thấy sự chậm lại, với chỉ 95,000 việc làm được thêm vào so với kỳ vọng 150,000. Những dấu hiệu suy yếu toàn cầu này củng cố ý tưởng rằng các ngân hàng trung ương đang chuyển sang trạng thái nới lỏng. Tuy nhiên, Ngân hàng Canada rõ ràng đang đi theo một con đường dễ dãi hơn so với Cục Dự trữ Liên bang, điều này hỗ trợ quan điểm về sự yếu kém của đô la Canada. Khía cạnh chứng khoán, chúng tôi đang sử dụng các công cụ phái sinh để bán khống các lĩnh vực nhạy cảm thương mại như sản xuất và vận tải. Báo cáo việc làm tháng 8 năm 2025 cho thấy những lĩnh vực cụ thể này đã mất 42,000 vị trí, cho thấy chúng là trung tâm của tác động từ cuộc chiến thương mại. Việc mua các quyền chọn bán trên các quỹ ETF công nghiệp là một cách trực tiếp để tận dụng sự yếu kém này. Mặt khác, một đợt cắt giảm lãi suất là tín hiệu tích cực cho các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất trong nước. Chúng tôi thấy cơ hội trong việc mua các quyền chọn mua trên các quỹ ETF ngân hàng Canada và quỹ đầu tư bất động sản (REIT). Những lĩnh vực này sẽ được hưởng lợi từ chi phí vay thấp hơn và sự kiên cường được ghi nhận trong chi tiêu của người tiêu dùng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.