Các tổ chức tài chính của Trung Quốc đang tăng cường nỗ lực nhằm nâng cao vị thế toàn cầu của đồng nhân dân tệ (RMB) do sự suy giảm của đô la Mỹ vào đầu năm 2025. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đang xem xét việc ra mắt một stablecoin định danh bằng RMB ở nước ngoài nhằm cung cấp một sự thay thế đáng tin cậy trong thương mại và tài chính quốc tế. Sáng kiến này là một phần trong chiến lược lớn hơn của Trung Quốc nhằm giảm bớt sự phụ thuộc vào đồng tiền của Mỹ, với mục tiêu củng cố vai trò của mình trên các thị trường vốn toàn cầu. Một báo cáo từ truyền thông Trung Quốc cho thấy một triển vọng tích cực cho tâm lý RMB, ảnh hưởng đến các đồng tiền khu vực như đô la Úc (AUD) và won Hàn Quốc (KRW).

Thách thức đối với sự thống trị của đô la

Các sáng kiến này nhằm mục đích tạo ra một thách thức đối với sự thống trị của đô la Mỹ trong tính thanh khoản của thị trường toàn cầu. Với sự suy giảm đáng kể của đô la Mỹ trong nửa đầu năm nay, tin tức này củng cố một triển vọng giảm giá cho đồng tiền này. Chúng ta nên xem xét việc mua các tùy chọn quyền chọn bán trên Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) hoặc thiết lập các vị thế ngắn thông qua hợp đồng tương lai. DXY đã giảm hơn 6% tính từ đầu năm 2025, và động thái này của Trung Quốc có thể tăng tốc xu hướng này trong những tuần tới. Diễn biến trực tiếp là trên đồng nhân dân tệ phi tập trung, vì vậy chúng ta dự đoán cặp USD/CNH sẽ kiểm tra các mức thấp hơn khi tâm lý về đồng nhân dân tệ cải thiện. Chúng ta có thể định vị cho điều này bằng cách bán hợp đồng tương lai USD/CNH hoặc mua các tùy chọn quyền chọn mua trên CNH. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã cho thấy rõ ý đồ của mình khi thiết lập tỷ giá hối đoái hàng ngày một cách liên tục mạnh hơn so với ước tính của thị trường trong suốt tháng 8 năm 2025.

Tiềm năng biến động

Phát triển này có khả năng làm tăng biến động của các đồng tiền, đặc biệt khi thị trường tiếp nhận khả năng một ngân hàng trung ương lớn phát hành một stablecoin. Chúng ta có thể mua các lựa chọn straddle trên các cặp như AUD/USD hoặc USD/CNH, sẽ có lợi từ một sự biến động giá lớn theo bất kỳ hướng nào. Chúng ta chỉ cần nhìn lại sự hỗn loạn trên thị trường do Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ gỡ bỏ sự gắn kết của franc vào năm 2015 để hiểu tiềm năng cho các biến động sắc nét và bất ngờ. Khi Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc, đồng đô la Úc là một chỉ số quan trọng về sự mạnh mẽ của đồng nhân dân tệ, làm cho các vị thế dài AUD/USD trở nên hấp dẫn. Chúng ta có thể xem xét việc mua các tùy chọn quyền chọn mua AUD/USD với thời hạn trong một đến hai tháng tới để tận dụng cảm giác khu vực này. Quan điểm này càng được củng cố thêm bởi giá quặng sắt, một mặt hàng xuất khẩu chính của Úc, vẫn ổn định, giao dịch ở mức cao nhất trong 18 tháng qua với hơn 145 USD mỗi tấn vào tuần trước.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.