Cổ phiếu châu Âu đang bắt đầu tuần mới một cách tích cực. Điều này được phản ánh bởi các hợp đồng tương lai của Mỹ, nơi hợp đồng tương lai S&P 500 đã tăng 0,2% trong hôm nay. Vào thứ Sáu, thị trường chứng khoán trải qua sự không chắc chắn sau báo cáo việc làm ở Mỹ yếu hơn. Việc mua vào khi thị trường giảm đã giúp phục hồi một số tổn thất, một xu hướng dường như vẫn tiếp diễn khi tuần mới bắt đầu.

Hồi Phục Nhẹ

Chúng ta đang thấy một sự hồi phục nhẹ khi thị trường tiêu hóa thông tin từ tuần trước. Báo cáo cho thấy số việc làm phi nông nghiệp chỉ đạt 110,000, thấp hơn nhiều so với dự kiến 180,000, điều này khiến các nhà giao dịch đặt cược vào một Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ít quyết liệt hơn. Điều này đã chuyển sự chú ý ngay lập tức từ nỗi lo lạm phát sang khả năng suy thoái kinh tế tiềm tàng. Sự không chắc chắn này được phản ánh qua VIX, mà chúng ta đã thấy tăng lên khoảng 19, ngay cả khi các cổ phiếu tăng nhẹ. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang mua bảo hiểm để phòng ngừa trước khả năng suy giảm trong khi cũng không muốn bỏ lỡ một đợt tăng giá. Sử dụng các chiến lược tùy chọn như collars, kết hợp mua một hợp đồng put bảo vệ với bán một hợp đồng call, có thể là một cách khôn ngoan để điều hướng trong môi trường không quyết định này. Tất cả sự chú ý bây giờ sẽ hướng về dữ liệu lạm phát dự kiến vào ngày 17 tháng 9. Nếu chỉ số giá tiêu dùng cũng cho thấy xu hướng hạ nhiệt, điều này có thể củng cố cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tiếp theo. Chúng ta đang thấy hoạt động tăng cao trong các tùy chọn hết hạn ngay sau ngày đó để chơi theo sự biến động giá tiềm năng.

Xem Lại Năm 2023

Tình huống này gợi nhớ cho chúng ta về hành động của thị trường vào cuối năm 2023, khi dữ liệu kinh tế yếu hơn cũng tương tự thúc đẩy một đợt tăng giá cổ phiếu mạnh mẽ vào cuối năm. Các nhà giao dịch đã mua các hợp đồng call trên S&P 500 lúc đó đã thấy lợi nhuận đáng kể. Nhiều người đang định vị cho một khả năng lặp lại, mặc dù họ vẫn thận trọng với bất kỳ bất ngờ nào. Ngoài cổ phiếu, sự chuyển dịch thực sự là trong các hợp đồng tương lai lãi suất. Xác suất về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào đầu năm 2026, theo giá cả của thị trường hợp đồng tương lai, đã tăng từ 40% lên hơn 65% kể từ báo cáo tuần trước. Điều này cho thấy rằng đặt cược vào lãi suất thấp hơn trong thời gian dài có thể là một giao dịch có lợi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.