Thị trường chứng khoán có thể trải qua sự bất ổn ngắn hạn do các yếu tố mùa vụ, dữ liệu thị trường lao động yếu và sự linh hoạt chính sách hạn chế của Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, bất kỳ sự chững lại nào ngay lập tức có thể làm nền tảng cho một đợt tăng giá rõ rệt hơn vào cuối năm và sang năm 2026, được thúc đẩy bởi kỳ vọng về sự phục hồi thu nhập rộng rãi. Cổ phiếu cho thấy sự thay đổi tối thiểu. Nhà phân tích Michael Wilson cho biết sự biến động sắp tới có thể hữu ích bằng cách tạo ra điều kiện cho một kết thúc thị trường mạnh mẽ hơn trong năm nay và vào năm 2026. Ông lưu ý rằng dữ liệu lao động yếu nhưng không thảm khốc, có ít không gian cho việc cắt giảm lãi suất nhanh chóng của Fed, và áp lực tài chính tiềm ẩn vào cuối quý có thể gây ra sự dao động vào tháng Chín và tháng Mười. Dù vậy, ông dự đoán rằng bất kỳ sự hợp nhất nào của thị trường cũng có thể dẫn đến một đợt phục hồi bền vững do thu nhập.

Bất ổn Thị trường và Mô hình Lịch sử

Chúng tôi đang chuẩn bị cho một số biến động của thị trường qua tháng Chín và tháng Mười, phù hợp với các mô hình mùa vụ lịch sử đã làm cho tháng Chín trở thành tháng yếu nhất của S&P 500 kể từ năm 1950. Báo cáo việc làm tháng Tám gần đây, cho thấy số lượng việc làm là 155,000 và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.1%, hỗ trợ cho quan điểm này về một thị trường lao động đang hạ nhiệt. Sự yếu kém này hạn chế khả năng hành động của Fed, với các hợp đồng tương lai về lãi suất quỹ liên bang ghi nhận xác suất cắt giảm lãi suất dưới 20% trong tháng này, tạo ra áp lực ngắn hạn. Dựa trên triển vọng này, chúng tôi đang xem xét việc bán các quyền chọn bán ngoài tiền với thời hạn đáo hạn vào tháng Mười trên các chỉ số chính và các quỹ ETF liên quan. Chiến lược này cho phép chúng tôi thu phí từ sự không chắc chắn gia tăng, mà chúng tôi đã thấy với chỉ số VIX leo lên trên 17 trong tuần qua. Nó định vị chúng tôi để có thể thu lợi từ sự suy giảm theo thời gian nếu thị trường giữ phẳng hoặc để nhận được các vị thế với mức giá thấp hơn nếu xảy ra sự giảm giá. Đồng thời, chúng tôi coi bất kỳ sự yếu kém nào trong ngắn hạn là cơ hội mua cho đợt tăng giá dự kiến vào cuối năm. Chúng tôi tin rằng đợt tăng này sẽ được thúc đẩy bởi sự phục hồi thu nhập rộng rãi được dự báo sẽ tăng tốc trong quý bốn. Do đó, chúng tôi đang tìm cách xây dựng các vị thế trong các quyền chọn mua có thời hạn dài hơn, chẳng hạn như các quyền đáo hạn vào tháng Giêng hoặc tháng Ba năm 2026, để tận dụng sự tăng trưởng mong đợi này tại một mức giá vào điểm đầu tư thuận lợi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.