Reider của Blackrock đã thảo luận về điều kiện kinh tế hiện tại, khuyến nghị Cục Dự trữ Liên bang nên cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trong cuộc họp sắp tới. Ông gợi ý rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất thêm ba lần nữa, mỗi lần 25 điểm cơ bản trong năm nay. Reider nhấn mạnh sự độc lập của Fed và vai trò của nó trong việc kích thích kinh tế. Ông chỉ ra sự cần thiết phải tạo ra việc làm và đề cập đến lượng tiền mặt lớn đang lưu thông trên thị trường.

Những hiểu biết về thị trường trái phiếu

Những thông tin từ thị trường trái phiếu cho thấy cần đạt được ít nhất lãi suất trung lập. Reider khuyên nên duy trì các vị thế mua trong cổ phiếu để quản lý danh mục đầu tư. Ông cũng đề cập đến việc bao gồm các tài sản cứng như vàng và bitcoin, khuyên nên thận trọng với việc phân bổ bitcoin cao. Những thông tin này phản ánh những lo ngại liên tục về triển vọng kinh tế và các biện pháp thúc đẩy tăng trưởng. Với cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang chỉ còn một tuần nữa, chúng ta đang thấy những lập luận mạnh mẽ cho một đợt cắt giảm lãi suất mạnh mẽ 50 điểm cơ bản. Quan điểm này được hỗ trợ bởi báo cáo việc làm tháng 8 năm 2025 mới nhất, cho thấy tốc độ tuyển dụng chậm lại chỉ còn 145.000 và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.2%. Với thị trường lao động yếu dần và lạm phát năm trên năm giờ đã giảm xuống 2.6%, việc kì vọng chỉ một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản có vẻ là quá thận trọng.

Cơ hội cho các nhà giao dịch phái sinh

Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này gợi ý một cơ hội rõ rệt trong hợp đồng tương lai lãi suất. Nếu thị trường chưa hoàn toàn định giá cho một động thái 50 điểm cơ bản, việc đi dài với các hợp đồng tương lai Secured Overnight Financing Rate (SOFR) trong những tháng tới có thể là cách trực tiếp để tận dụng một đợt cắt giảm lớn hơn mong đợi. Chúng ta đã thấy một động thái tương tự vào cuối năm 2023 khi thị trường bắt đầu định giá mạnh mẽ cho các đợt cắt giảm trong năm 2024, gây ra một đợt tăng mạnh trên thị trường hợp đồng tương lai trái phiếu. Triển vọng ôn hòa này củng cố lý do cho việc duy trì các vị thế mua trong cổ phiếu, vì chi phí vay thấp hơn thường có xu hướng thúc đẩy giá trị cổ phiếu. Chúng ta nên xem xét việc mua quyền chọn mua trên S&P 500 hoặc Nasdaq 100 với thời gian hết hạn ngay sau thông báo của Fed để tận dụng mức tăng ngay lập tức từ động thái này. Bán các hợp đồng quyền chọn bán ngoài tiền là một chiến lược khác để thể hiện quan điểm tích cực này trong khi thu thập phí từ biến động tăng cao trước cuộc họp. Môi trường lãi suất thực giảm cũng làm cho các tài sản cứng trở nên hấp dẫn cho việc đa dạng hóa danh mục đầu tư. Chúng ta đang xem xét các vị thế mua trong hợp đồng tương lai vàng, vì các tài sản không sinh lãi lịch sử thường hoạt động hiệu quả khi lãi suất giảm. Mặc dù một khoản đầu tư nhỏ vào hợp đồng tương lai bitcoin cũng có thể hưởng lợi từ lượng tiền mặt lớn đang chờ để tham gia thị trường, chúng tôi tin rằng cần thận trọng với các vị thế quá lớn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.