Tổng thống Mỹ Donald Trump đã kêu gọi Liên minh Châu Âu áp đặt thuế suất lên đến 100% đối với hàng hóa từ Trung Quốc và Ấn Độ, theo thông tin từ các quan chức của Mỹ và EU. Đề xuất này nhằm gây áp lực lên Tổng thống Nga Vladimir Putin bằng cách nhắm vào hai thị trường tiêu thụ dầu lớn. Washington đã chỉ ra rằng họ sẽ áp đặt thuế tương tự nếu EU đồng ý, đánh dấu một sự thay đổi tiềm ẩn trong cách tiếp cận của EU, vốn dựa vào cấm vận thay vì thuế đối với Nga. Trump đã chỉ trích Bắc Kinh và New Delhi vì đã hỗ trợ nền kinh tế Nga thông qua việc mua dầu thô.

Tăng Thuế

Đầu năm nay, thuế đối với Ấn Độ đã được Trump tăng lên, nhưng những biện pháp cực đoan nhất vẫn chưa được áp dụng. Trong việc thúc giục Châu Âu giảm bớt sự phụ thuộc vào năng lượng Nga, Trump cũng đã ám chỉ đến việc cải thiện quan hệ thương mại Mỹ-Ấn Độ, nhấn mạnh công việc với Thủ tướng Narendra Modi để vượt qua các rào cản thương mại. Phản ứng ngay lập tức trên thị trường đối với mối đe dọa thuế này sẽ là sự gia tăng của biến động. Chúng ta nên dự đoán chỉ số VIX, hiện đang giao dịch gần 19, sẽ tăng vọt lên trên 30 như đã xảy ra trong thời kỳ căng thẳng thương mại cao điểm vào năm 2018 và 2019. Các nhà giao dịch nên xem xét việc mua các quyền chọn mua trên VIX hoặc các quỹ ETF liên kết với biến động để thu lợi từ sự gia tăng dự kiến trong sự bất ổn của thị trường. Các chỉ số chứng khoán toàn cầu đang đối mặt với một xu hướng giảm nếu đề xuất này được EU chấp thuận. Chúng ta nên xem xét việc mua các quyền chọn bán trên chỉ số S&P 500, Euro Stoxx 50 và các quỹ ETF thị trường mới nổi nhắm vào Trung Quốc và Ấn Độ. Sự gián đoạn tiềm ẩn đối với thương mại toàn cầu gợi nhớ đến quý cuối cùng của năm 2018, khi những nỗi lo sợ tương tự đã khiến S&P 500 giảm gần 20%. Thị trường năng lượng có khả năng sẽ thấy sự phân chia về giá cho các loại dầu thô khác nhau. Chúng ta nên dự đoán giá dầu Urals của Nga sẽ sụt giảm trong khi hợp đồng tương lai Brent và WTI tăng lên khi Trung Quốc và Ấn Độ bị buộc phải tìm kiếm nhà cung cấp thay thế. Điều này tương tự với hoạt động của thị trường mà chúng ta đã thấy sau các lệnh cấm vận năm 2022, khi mức chiết khấu trên dầu Urals mở rộng lên hơn 30 đô la mỗi thùng so với Brent.

Tác động đến Thị trường Toàn cầu

Trong các thị trường tiền tệ, chúng ta đang chuẩn bị cho một cuộc chạy trốn đến các tài sản an toàn, điều này sẽ làm tăng giá trị đồng đô la Mỹ. Đồng nhân dân tệ Trung Quốc và rupee của Ấn Độ sẽ chịu sức ép nặng nề, làm cho các vị thế dài trong USD/CNH và USD/INR trở nên hấp dẫn. Đồng Euro cũng có khả năng yếu đi so với đồng đô la do tác động kinh tế trực tiếp lên các nhà xuất khẩu châu Âu, vì vậy chúng ta sẽ theo dõi các cơ hội để bán khống cặp EUR/USD. Cuộc xung đột thương mại này cũng sẽ tác động trực tiếp đến hàng hoá công nghiệp và vận tải toàn cầu. Chúng tôi dự đoán giá đồng sẽ giảm, một chỉ số quan trọng cho sức khỏe công nghiệp, vì vậy việc bán khống hợp đồng tương lai đồng có thể là một chiến lược khả thi. Tương tự, các công ty vận tải và logistics toàn cầu sẽ phải đối mặt với khối lượng thấp hơn, khiến việc mua quyền chọn bán trên các quỹ ETF vận tải lớn trở thành một biện pháp phòng ngừa hợp lý trước sự suy giảm trong thương mại thế giới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.